Przewodnik Picking wygrywające funduszy inwestycyjnych

1. Dlaczego warto Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych

Kiedy trzy zarządzający funduszami Boston łączy swoje pieniądze w 1924 roku, pierwszy fundusz urodził. W kolejnych ośmiu dekad, że prosta koncepcja stała się jedną z największych gałęzi przemysłu na świecie, teraz kontrolowania biliony dolarów w aktywach i pozwalając drobnych inwestorów środki do związku swoje bogactwo poprzez systematyczne inwestycje poprzez plan dolar uśredniania kosztów. W rzeczywistości przemysł fundusz zrodził swoje gwiazdy z kultowych podobny poniższych: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, a ludzie na Tweedy, Browne & Company żeby wymienić tylko kilka.

Mając tak wiele do stracenia, co powinno wygląd inwestorem w funduszu? Ten poręczny przewodnik dziesięć krok, który jest częścią kompletnego Przewodnik dla początkujących do inwestowania w funduszach wzajemnych może sprawić, że proces o wiele łatwiejsze i daje pewne poczucie bezpieczeństwa, jak przesiać przez tysiące dostępnych opcji. Jak zawsze, wypić kubek kawy, usiąść, i w krótkim czasie można poczuć się jak profesjonalista funduszy inwestycyjnych!

Niektóre fundusze ładować co jest znane jako obciążenie sprzedaży. Jest to opłata, zwykle około 5% aktywów, które są wypłacane osobie, która sprzedaje ci funduszu. To może być świetny sposób na zarabianie pieniędzy, jeśli jesteś menedżerem bogactwo, ale jeśli łącząc portfela, należy kupić tylko no-load fundusze. Czemu? To prosta matematyka!

Wyobraź sobie, że odziedziczył $ 100,000 ryczałtu i chce go zainwestować. Jesteś 25 lat. Jeśli inwestować w bez obciążenia funduszy, pieniądze pójdą na fundusz i każdy grosz-pełne $ 100.000 natychmiast pracować dla Ciebie. Jeśli jednak kupujesz fundusz obciążenia z, powiedzmy, 5,75% obciążenia sprzedaży, saldo konta rozpocznie się o $ +94.250. Zakładając zwrot 11%, do czasu można dotrzeć emeryturę, będziesz skończyć z $ 373755 mniej pieniędzy w wyniku czego kapitał stracił do obciążenia sprzedaży. Więc powtórzyć po nas: Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych. Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych. (Keep zapisując go!)

2. Zwróć uwagę na koszt proporcjonalny To może złamać lub Ty!

Potrzeba pieniędzy, by uruchomić fundusz. Rzeczy takie jak kopie, zarządzania portfelem i analityków wynagrodzeń, kawa, leasingu biurowych i energii elektrycznej muszą być załatwione przed gotówka może być nawet zainwestował! Odsetek aktywów iść w kierunku tych rzeczy-doradczym opłaty zarządzanie i podstawowych kosztów operacyjnych, znany jest jako stosunek kosztów. W skrócie, jest to koszt posiadania funduszu. Potraktujcie to jako ilość wzajemny fundusz zarobić tylko złamać nawet zanim jeszcze rozpocznie się zacząć rosnąć pieniądze.

Wszystkie pozostałe były równe, chcesz funduszy własnych, które mają najniższą możliwą wskaźnik kosztów. Jeśli dwa fundusze mają wskaźniki kosztem 0,50% i 1,5%, odpowiednio, ten ostatni ma znacznie większą przeszkodę do pokonania, zanim zacznie pieniądze napływające do swojej kieszeni. Z biegiem czasu, chcesz być w szoku, aby zobaczyć jak duża różnica te pozornie marne procenty mogą powodować w swoim bogactwem. Tylko przerzucanie Otwórz funduszy Morningstar 500 2006 Edition siedzi na moim biurku zapewnia ciekawą ilustrację. Weźmy, na przykład, wybrany losowo fundusz, FBR Small Cap (symbol FBRVX).

Gdy wszystkie opłaty są sumowane, występ wydatek od 10 lat jest $ +1.835. Jest to kwota, można się spodziewać, aby zapłacić pośrednio (to znaczy, że będzie odjęte od zysków przed kiedykolwiek je widział) jeśli kupiłeś $ 10,000 wartości funduszu dziś. Porównaj to z Vanguard 500 Index, który jest pasywnie zarządzane fundusz, który stara się naśladować S & P 500 z jego honorariów tylko 0,16% rocznie i przewidywane koszty 10-letni $ 230 to nie jest trudno zrozumieć, dlaczego może skończyć się więcej pieniądze w kieszeni posiadanie tego ostatniego. W połączeniu z niskim stosunkiem obrotów, które omówimy później, i to nie jest trudne, aby zobaczyć, jak nudny fundusz niski koszt może rzeczywiście sprawi, że więcej pieniędzy niż SEXIER ofert.

3. Unikaj Fundusze ze stosunkiem wysokich obrotów

Czasami łatwo zapomnieć, co określone robić. Wielu inwestorów po prostu myślą, że muszą uzyskać najwyższy możliwy zwrot. Zamiast tego, zapominają, że celem jest, aby skończyć z najwięcej pieniędzy po opodatkowaniu. Dlatego trudno im uwierzyć, że mogą one uzyskać bogatszy o posiadaniu funduszu, który generuje wzrost o 12% bez obrotów, niż taki, który ma wzrost 17% i 100% + obroty. Powodem jest to, że starość zmorą naszego istnienia: Podatki.

Oczywiście, jeśli inwestują wyłącznie za pośrednictwem rachunku wolnej od podatku, takich jak 401k, Roth IRA lub tradycyjnych IRA, to nie jest brane pod uwagę, ani nie ma znaczenia, jeśli uda inwestycje dla non-profit. Dla wszystkich innych, jednak podatki mogą wziąć ogromny zgryz z przysłowiowego tortu, zwłaszcza jeśli jesteś na tyle fortuna zajmować górne szczeble drabiny dochodów. Ważne jest, aby skupić się na szybkości obrotów czyli procent portfela, który jest kupowane i sprzedawane każdego roku dla każdego funduszu bierzesz pod uwagę.

O ile nie jest to fundusz specjalne, takie jak zamienny fundusz obligacji, gdzie obroty są częścią umowy, należy uważać z funduszy, które zwykle obroty więcej swojego portfela 50% lub. Menedżerowie ci wynajmują zapasów, a nie kupowanie firm; Liczby te wydają się przekazać, że są one wyjątkowo niepewny swojej tezy inwestycyjnej i mają mało solidne powody posiadania inwestycji robią.

4. Sprawdzić doświadczonym, zdyscyplinowany Zespołu Zarządzającego

W tym dniu łatwego dostępu do informacji, nie powinno być trudno znaleźć informacje na temat swojego menedżera portfela. To zdumiewające, że niektóre z tych mężczyzn i kobiet wciąż mają pracę to mimo obracając w strasznym wydajności, nadal są w stanie pozyskiwać kapitał od inwestorów, którzy myślą jakoś następnym razem będzie inaczej. Jeśli znajdziesz się trzyma fundusz z menedżerem, który ma niewielki lub żaden ślad rekordu lub, co gorsza, w przeszłości ogromne straty, gdy na giełdzie jako całości wykonał dobrze (nie można trzymać go przed nimi, jeśli biegają krajowy fundusz kapitałowy i byli w dół o 20%, gdy Dow spadł o 20%, jak również) należy rozważyć działa tak szybko, jak to możliwe w innym kierunku.

Idealną sytuacją jest to firma, która opiera się na jednym lub kilku silnych menedżerów analityków inwestycyjnych / portfelowych, które mają wbudowane zespół utalentowanych i zdyscyplinowanych osób wokół nich, które są powoli przemieszczających się dnia na dzień obowiązków, zapewniając płynne przejście. To właśnie w ten sposób, że firmy takie jak Tweedy, Browne & Company w Nowym Jorku udało się włączyć w dekadę po dekadzie rynku kruszenia wraca mając praktycznie żadnego wewnętrznego przewrotu. Innym dobrym przykładem jest Marty Whitman i trzecie fundusze Avenue, organizacja on zbudowany i nadal nadzorować.

Wreszcie, chcesz twierdzą, że menedżerowie mają znaczną część swojego majątku zainwestowanego obok posiadaczy funduszy. Łatwo jest gołosłowne deklaracje inwestorów, ale jest to zupełnie inna sprawa mieć własnego kapitału na ryzyko obok ich jest przyczyną Twojego bogactwo rośnie lub jesienią, w proporcjonalnym lockstep z wykonywaniem swoich funduszy.

5. Znajdź filozofii, że zgadza się z własną Przy wyborze funduszu inwestycyjnego

Podobnie jak wszystkie rzeczy w życiu, istnieją różne podejścia do zarządzania pieniędzmi filozoficzne. Osobiście jestem wartość inwestor. Uważam, że każdy składnik ma, co jest znane jako „rzeczywistej wartości”, czyli „prawdziwa” wartość, która jest równa dla wszystkich środków pieniężnych będzie generować dla właściciela od teraz aż do końca świata dyskontowane z powrotem do chwili obecnej w odpowiednim tempie że uwzględnia zwrotu wolnej od ryzyka Skarbu, inflacja, oraz premię za ryzyko kapitałowe. Z biegiem czasu, będę szukać firm, które moim zdaniem są wyceniane z dyskontem do znacznego mojego oszacowania rzeczywistej wartości. Powoduje to, że mi się kupić bardzo niewiele firm każdego roku, a czasem prowadzi do bardzo dobrych wyników. To nie zawsze oznacza posiadanie złych firm z niską ceną do zysku wskaźników, ponieważ teoretycznie, spółka mogłaby być tańsza w 30 razy zarobki niż inne przedsiębiorstwo w 8 razy zarobków, jeśli można dokładnie wartość przepływów pieniężnych. W przemyśle, istnieją fundusze, które specjalizują się w tego typu inwestycje wartości – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Wartość, fundusze Fairholme fundusze Oakmark fundusze Mühlenkamp i więcej.

Inni ludzie wierzą w to, co jest znane jako „wzrost”, co oznacza po prostu inwestowanie kupując najlepsze, najszybciej rozwijających się firm niemal bez względu na cenę. Jeszcze inni wierzą w posiadanie tylko firmy Blue Chip z zdrowych plonów dywidendy. Ważne jest, aby znaleźć fundusz lub rodziny funduszy inwestycyjnych, które podzielają tę samą filozofię inwestycyjną ty.

6. Sprawdzić Ample dywersyfikacji aktywów

Warren Buffett, znany koncentrując swoje aktywa w kilku kluczowych możliwości, powiedział, że dla tych, którzy nic nie wiedzą o rynkach, skrajne zróżnicowanie sens. Jest to niezwykle ważne, jeśli brak możliwości wykonywania połączeń orzeczenie na wartości wewnętrznej spółki, rozłożyć swoje aktywa się wśród różnych firm, sektorów i branż. Wystarczy posiadanie cztery różne fundusze specjalizujące się w sektorze finansowym (akcje banków, firm ubezpieczeniowych, etc.) nie jest dywersyfikacja. Były czymś uderzyć te fundusze na skalę załamania na rynku nieruchomości od początku 1990 roku, twój portfel będzie ucierpiały.

Co jest uważane za dobre zróżnicowanie? Oto kilka szorstki wytyczne:

• Nie funduszy własnych, które czynią sektorze lub branży zakłady ciężkich. Jeśli użytkownik zdecyduje się mimo tego ostrzeżenia, upewnij się, że nie masz ogromną część swoich środków zainwestowanych w nich. Jeśli jest to fundusz obligacji, zazwyczaj chcą uniknąć zakłady na kierunku stóp procentowych, jak to jest ranga spekulacje.
• Nie trzymaj wszystkich swoich funduszy w obrębie tej samej rodziny funduszy. Świadek funduszu inwestycyjnego skandal kilka lat temu, gdy zarządzanie portfelem w wielu firmach dozwolonych dużych przedsiębiorców do czasu na rynku funduszy, w zasadzie kradzież pieniędzy z mniejszych inwestorów. Rozprowadzając swoje aktywa na różnych firm, można zmniejszyć ryzyko wewnętrznego zamętu, etyki i innych naruszeń zlokalizowanych problemów.
• Nie wystarczy myśleć zapasy, są też fundusze nieruchomości, fundusze międzynarodowe, fundusze o stałym dochodzie, fundusze, fundusze arbitrażowe cabrio, i wiele, wiele więcej. Chociaż jest to prawdopodobnie mądry, aby mieć rdzeń swojego portfela w akcje krajowych w długich okresach czasu, istnieją inne obszary, które mogą zaoferować atrakcyjne zyski skorygowane o ryzyko.

7. Sprawa dla funduszy indeksowych

Według ludzi na Motley Fool w tylko dziesięć z aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych dostępnych dziesięć tysięcy zdołał S & P 500 konsekwentnie w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Historia uczy nas, że bardzo niewiele, jeśli w ogóle, z tych funduszy będzie zarządzać ten sam wyczyn w nadchodzącej dekadzie. Lekcja jest prosta; chyba, że ​​jesteś przekonany, jesteś zdolny do wyboru 0,001% funduszy, które będą bić szerokiego rynku, to będzie najlepiej służył przez inwestowanie w samym rynku. W jaki sposób? Zaczynając dolara uśredniania kosztów planu do tanich funduszy indeksowych, możesz być absolutnie pewien będzie się wykonywać większość funduszy inwestycyjnych zarządzanych na zasadzie długoterminowej.

Dla przeciętnego inwestora, który ma dziesięć lat lub dłużej do inwestowania i chce regularnie odkładać pieniądze na związek do ich korzyść, fundusze indeksowe mogą być doskonałym wyborem. Łączą one niemal niewyobrażalnie niskie wskaźniki obrotów z spadły wskaźniki kosztów i powszechnego zróżnicowania; Innymi słowy, to naprawdę można mieć ciastko i zjeść ciastko, too.

Zainteresowany? Sprawdź Vanguard i Fidelity jak są niekwestionowanymi liderami w tanich fundusze indeksowe. Zwykle wygląda na fundusz S & P 500 lub innych głównych wskaźników, takich jak Wilshire 5000 i Dow Jones Industrial Average.

8. Słowo na międzynarodowych funduszy

Kiedy inwestować poza granicami USA, koszty są wyższe w wyniku przeliczania walut, procedur powiernicze dla zagranicznych inwestycji, analityków zdolnych do zrozumienia zasad rachunkowości zagranicznej i wielu innych rzeczy. Choć wysoki, nie jest niczym niezwykłym na międzynarodowy fundusz kapitałowy mieć współczynnik kosztem 2%. Dlaczego niektórzy inwestorzy przeszkadzało posiadania funduszy międzynarodowych? W przeszłości, zapasy obcych krajach wykazały niską korelację z tych w Stanach Zjednoczonych. Przy konstruowaniu portfeli przeznaczonych do tworzenia bogactwa w czasie, teoria jest taka, że ​​te akcje nie są tak prawdopodobnie ucierpiały kiedy amerykańscy-Akcje są upaść i odwrotnie.

Po pierwsze, jeśli masz zamiar zaryzykować do międzynarodowego rynku kapitałowego poprzez posiadanie funduszu, należy prawdopodobnie właścicielem tylko te, które inwestują w ustabilizowanych rynkach, takich jak Japonia, Wielkiej Brytanii, Niemczech, Brazylii i innych krajach stabilnych. Alternatywy są rynki wschodzące, które stwarzają znacznie większe ryzyko polityczne i gospodarcze. Podstawą ekonomiczną kopanie kopalni złota w Kongo może być stabilny, ale nie ma nic zatrzymując zbrojną grupę wojskową od kopiąc cię dzień twoja praca zostanie zakończona, czerpania wszystkich korzyści dla siebie.

Po drugie, fundusze praktycznie wszystkie międzynarodowe zdecydował się pozostać niezabezpieczona. Oznacza to, że jesteś narażony na wahania na rynku walutowym. Zapasów, innymi słowy, może pójść w górę o 20%, ale jeśli dolar spadnie o 30% w stosunku do jena, może wystąpić 10% strat (przeciwieństwem jest prawdziwe.) Próbuje grać na rynku walutowym to czysta spekulacja, ponieważ nie można dokładnie przewidzieć z jakąkolwiek rozsądną pewnością przyszłość brytyjskiego funta. Dlatego ja osobiście wolę fundusz Tweedy Browne Globalna wartość, która zabezpiecza ekspozycję, ochrona inwestorów przed wahaniami kursów walut. Jeszcze lepiej, to stosunek koszt jest bardzo rozsądne 1,38%.

9. Znaj właściwy wzorzec odniesienia dla waszej wzajemnej funduszy

Każdy fundusz ma inne podejście i cel. Dlatego ważne jest, aby wiedzieć, co należy porównać go przeciwko wiedzieć, czy zarządzający portfelem robi dobrą robotę. Na przykład, jeśli jesteś właścicielem fundusz zrównoważony, który utrzymuje 50% swoich aktywów w akcje i 50% w obligacje, powinno być zadowoleni z powrotu 10%, nawet jeśli szerszy rynek zrobił 14%. Czemu? Skorygowane o ryzyko pan zabrał ze swojej stolicy, przywracany były odjazdowy!

Niektóre popularne benchmarki obejmują Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000 MSCI-EAFE, Solomon Bracia Świata Bond Index, Nasdaq Composite oraz S & P 400 MidCap. Jeden szybki i łatwy sposób sprawdzić, które wzorców swoje fundusze powinny być mierzone na to, aby udać się do Morningstar.com i zapisać się do subskrypcji Premium, która jest tylko około 14.95 $ miesięcznie. Następnie można badać raporty dotyczące różnych funduszy i dowiedzieć się, jak oceniają je przeglądać dane historyczne, a nawet dostać przemyślenia swojego analityka na jakość i talent zespołu zarządzającego portfelem. Porozmawiaj ze swoim księgowym – może to być nawet odliczyć od podatku jako koszty badań inwestycyjnych!

10. Zawsze Dollar Koszt Średnie

Wiesz, można by pomyśleć, że my znudzi mówiąc to, ale koszt dolara średnio naprawdę jest najlepszy sposób, aby obniżyć ryzyko na długie okresy czasu i pomaga obniżyć ogólną podstawę kosztową dla swoich inwestycji. W rzeczywistości, można znaleźć wszystkie informacje na temat kosztów dolar uśredniania, co to jest, jak można realizować własny program, i jak to może pomóc obniżyć ryzyko inwestycyjne w miarę upływu czasu, w artykule Dollar Koszt Uśrednianie: technika, która drastycznie zmniejsza ryzyko rynkowe. Poświęć chwilę i sprawdź to teraz; Twój portfel może być znacznie lepiej, bo zainwestował kilka minut swojego czasu.

Podsumowując …

Istnieje mnóstwo świetnych zasobów tam o wyborze i wybierając fundusz w tym miejscu Mutual Fund, który przechodzi w znacznie większej głębokości na wszystkie te tematy i więcej. Morningstar jest również doskonałym źródłem (ja osobiście mam kopię swoich funduszy 500 książek na biurku, gdy piszę ten artykuł). Wystarczy pamiętać, że najważniejsze jest, aby pozostać zdyscyplinowany, racjonalne i uniknąć poruszony krótkoterminowych ruchów cen w sklep. Twoim celem jest budowanie dobrobytu w dłuższej perspektywie. Po prostu nie można tego zrobić w ruchu i poza funduszami, ponoszenia kosztów tarcia i wyzwalania zdarzeń podatkowych.

Powodzenia! Mamy tu na inwestycje dla początkujących życzymy wielu szczęśliwych powrotów!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal