Table of Contents
Przegląd inwestycje w obligacje dla początkujących
Wraz z akcji i nieruchomości, inwestowanie w obligacje jest jednym z podstawowych pojęć trzeba będzie zrozumieć, jak rozpocząć budowę swojego portfela. Jeśli kiedykolwiek chciał zapytać: „Co to jest obligacja?” lub „Jak inwestować w obligacje?” Ten artykuł został napisany specjalnie dla Ciebie. W następnej minuty lub dwóch, masz zamiar uzyskać podstawowy przegląd jak działają obligacje, które (i przez kogo) są wydawane, podstawowa atrakcyjność inwestowania w obligacje, a niektóre z głównych rozważań będziemy chcieli czynnik do każdej decyzji alokacji kapitału należy zdecydować, aby dodać obligacje lub podobne papiery wartościowe o stałym dochodzie do swojego portfela.
Co oznacza wiązanie?
Pierwszą rzeczą jest pierwsza: Co to jest obligacja? Jak dowiedzieliśmy się w listach 101 – czym są i jak działają , wiązanie, w swojej podstawowej formie obligacji zwykły waniliowy jest rodzajem kredytu. Inwestor wykonuje swoje pieniądze i pożycza je tymczasowo do emitenta obligacji. W zamian inwestor otrzymuje przychody z tytułu odsetek w określonym tempie (stopa kupon) i w określonym czasie (data kupon). Wiązanie ma termin ważności (dzień dojrzałości), w której punkt musi być zwrócony podana wartość nominalna wiązania. W większości przypadków, z chlubnym wyjątkiem będąc pewnym obligacje oszczędnościowe rządu USA, takie jak obligacje oszczędnościowe serii EE, wiązanie, przestaje istnieć w momencie wykupu.
Uproszczona ilustracja może pomóc. Wyobraźmy sobie, The Coca-Cola Company chciał pożyczyć $ 10 mld inwestorów do nabywania dużej firmy herbaty w Azji. Uważa on, że rynek pozwoli ustawić oprocentowanie na poziomie 2,5% dla dniem pożądanej dojrzałości, który jest 10 lat w przyszłości.
To wydaje Każda obligacja o wartości nominalnej 1.000 $ i obiecuje zapłacić pro-rata odsetek co pół roku. Przez bank inwestycyjny, zbliża inwestorów, którzy inwestują w obligacje. W tym przypadku, koks musi sprzedać 10.000.000 obligacje na 1000 $ każdy podnieść pożądany 10000000000 $ przed zapłatą opłaty byłoby ponieść.
Każdy $ 1.000 obligacji zamierza odbierać 25,00 $ rocznie odsetek. Ponieważ wypłata odsetek jest półroczny, że ma zamiar przybyć jako $ w wysokości 12,50 co sześć miesięcy. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, w końcu 10 lat, oryginalny 1000 $ zostanie zwrócony w dniu zapadalności, a wiązanie przestanie istnieć. Jeżeli w dowolnym czasie, za wypłatę odsetek lub wartości nominalnej w terminie zapadalności nie jest odebrany przez inwestora na raz, wiązanie nazywa się w zwłoce. To może powodować różnego rodzaju środków zaradczych dla posiadaczy obligacji w zależności od zamówienia prawnych dotyczących emisji obligacji. Ten kontrakt prawny jest znany jako obligacji obligacji. Niestety, inwestorzy detaliczni czasami znaleźć te dokumenty bardzo trudne do zdobycia, w przeciwieństwie do 10K lub raporcie rocznym udziałem akcji. Twój broker powinien być w stanie pomóc wyśledzić niezbędnych zgłoszeń dla każdego konkretnego wiązania, które przyciąga uwagę.
Jakie są różne rodzaje wiązań inwestor może nabyć?
Choć specyfika konkretnej obligacji może zmieniać się gwałtownie – na koniec dnia, wiązanie jest naprawdę tylko umowa sporządzona pomiędzy emitentem (Kredytobiorca) a inwestorem (Kredytodawca), więc żaden przepis prawny, na którym mogliby zgodzić teoretycznie może być wprowadzony do obligacji obligacji – niektóre zwykłe zwyczaje i wzory pojawiły się w czasie.
- Obligacje suwerenny rząd – Są to obligacje emitowane przez rządy suwerennych. W Stanach Zjednoczonych, będzie to rzeczy takie jak bony skarbowe, obligacje USA i notatek, które są wspierane przez pełne zaufanie i wiarygodność kraju, w tym kompetencji podatkowych w celu spełnienia jego konstytucyjnie wymaganych zobowiązań. Dodatkowo, rządy państwowe często wydaje specjalne rodzaje obligacji oprócz swoich podstawowych obowiązków. Obligacje agencyjne, które są wydawane przez agencje rządowe, często do spełnienia konkretną mandat i pomimo ciesząc się poparciem implicite założenie od samego rządu, często zapewniają wyższe plony. Podobnie, obligacje oszczędnościowe, które mamy już omówione, może być szczególnie interesująca w odpowiednich okolicznościach; na przykład obligacje oszczędnościowe serii I kiedy inflacja jest ryzyko. Jeżeli jesteś obywatelem amerykańskim, który ma duże rezerwy gotówkowe znacznie przekraczające wymagania FDIC ubezpieczenia, jedynym dopuszczalnym miejscem do parkowania środków jest konto TreasuryDirect. Zgodnie z ogólną zasadą, że najlepiej jest unikać inwestowania w obligacje zagraniczne.
- Obligacji komunalnych – Są to obligacje emitowane przez rządy stanowe i lokalne. W Stanach Zjednoczonych, obligacje komunalne są często wolne od podatku, aby osiągnąć dwie rzeczy. Po pierwsze, pozwala gmina cieszyć niższe oprocentowanie niż byłoby inaczej trzeba płacić (dla porównania komunalnych więź z wiązaniem opodatkowania należy obliczyć opodatkowania wydajność odpowiednik, który jest wyjaśnione w artykule połączonego wcześniej w niniejszym ustępie) , zmniejszenie obciążeń, aby zwolnić więcej pieniędzy z innych ważnych przyczyn. Po drugie, zachęca inwestorów do inwestowania w projekty obywatelskie, które poprawiają cywilizacji, takich jak drogi, mosty finansujących, szkołach, szpitalach i innych. Istnieje wiele różnych sposobów, aby pozbyć się potencjalnie niebezpiecznych obligacji komunalnych. Chcemy także, aby upewnić się, że nigdy nie umieścić obligacji komunalnych w Roth IRA.
- Obligacje korporacyjne – Są to obligacje emitowane przez korporacje, spółki, spółek akcyjnych i innych przedsiębiorstw handlowych. Obligacje korporacyjne często oferują wyższe plony niż inne rodzaje obligacji, ale kod podatkowy nie jest korzystne dla nich. Udana inwestor może w efekcie płacić 40% do 50% jego lub jej całkowitego dochodu odsetkowego do federalnych, stanowych i lokalnych rządów w postaci podatków, co czyni je znacznie mniej atrakcyjny chyba jakieś luki lub zwolnienia mogą być wykorzystane. Na przykład, w odpowiednich okolicznościach, obligacje korporacyjne mogą być atrakcyjnym wyborem dla nabycia w SEP-IRA, zwłaszcza gdy mogą one być nabyte znacznie poniżej ich rzeczywistej wartości z powodu likwidacji masy w panice na rynku, takich jak ten, który wystąpił w 2009 roku.
Jakie są główne ryzyka związane z inwestowaniem w obligacje?
Choć daleko od wyczerpującej liście, niektóre z głównych zagrożeń związanych z inwestowaniem w obligacje obejmują:
- Ryzyko kredytowe – Ryzyko kredytowe dotyczy prawdopodobieństwa nie otrzymania obiecanego kapitału lub odsetek w okresie gwarantowanym w umowie z powodu niemożności emitenta lub niechęć do rozprowadzenia go do ciebie. Ryzyko kredytowe jest często zarządzane przez sortowanie obligacje na dwie grupy – obligacje o ratingu inwestycyjnym i obligacje śmieciowe. Absolutna najwyższa obligacji o ratingu inwestycyjnym jest wiązaniem oceniono Triple AAA. Pod prawie wszystkich sytuacjach, ocena Im wyższa Bonda, tym mniejsza szansa, domyślnie, więc im niższa stopa procentowa właściciel otrzyma jak inni inwestorzy są skłonni zapłacić wyższą cenę dla większego zabezpieczenia mierzone wskaźniki finansowe, takie jak: liczbę razy stałych zobowiązań są objęte zysku netto i przepływów pieniężnych lub wskaźnik pokrycia odsetek.
- Ryzyko inflacji – Nie zawsze jest szansa, że rząd będzie uchwalić zasady umyślnie lub nieumyślnie, które prowadzą do powszechnej inflacji. Jeśli nie jesteś właścicielem zmienny wiązanie stóp lub samą więź ma jakieś wbudowane zabezpieczenie, wysoka stopa inflacji może zniszczyć swoją siłę nabywczą, które mogą znaleźć się żyć w świecie, gdzie ceny podstawowych towarów i usług są znacznie wyższe niż przewidywano w momencie otrzymać główny zwrócone.
- Ryzyko płynności – Obligacje mogą być znacznie mniej płynne niż większości dużych zapasów blue chip. Oznacza to, że raz nabyte, może być trudny czas ich sprzedaży w górę dolara. Jest to jeden z powodów, to jest prawie zawsze najlepiej ograniczyć zakup poszczególnych obligacji do portfela w obligacje zamierzają trzymać aż do dojrzałości. Aby zapewnić ilustrację prawdziwego życia, niedawno pracował, aby pomóc komuś sprzedać niektóre obligacje na głównych domów towarowych w Stanach Zjednoczonych, które są zaplanowane do dojrzewać w 2027 roku Obligacje zostały wycenione na $ +117,50 w tym czasie. Zrobiliśmy wezwanie do biurka obligacji – nie można handlować większość obligacji w Internecie – i wyciągnął wniosek stawek dla nas. Najlepszym ktoś był gotów zaoferować został $ +110,50. Ta osoba zdecydowała się trzymać obligacje zamiast część z nich, ale to nie jest niczym niezwykłym, aby spotkać taką różnicę między wartością obligacji notowanych w danym momencie i co można rzeczywiście dostać się do niego; różnica znany jako spreadu obligacji, co może zaszkodzić inwestorom, jeśli nie są ostrożni. To prawie zawsze najlepiej obligacji w większych bloków handlowych dla tego samego powodu, jak można uzyskać lepsze oferty od instytucji.
- Reinwestycji Risk – Kiedy inwestować w obligacje, wiesz, że to prawdopodobnie będzie wysyłając przychody odsetkowe regularnie (kilka obligacje, znane jako obligacje zerokuponowe, nie rozprowadzać wynik odsetkowy w formie czeków lub przelew, ale zamiast , są wydawane na konkretnie obliczonej dyskontem do wartości nominalnej i dojrzewać w ich wartości nominalnej z interesem skutecznie przypisania okresie przetrzymywania i wypłacona od razu, gdy dojrzałość przychodzi). Istnieje niebezpieczeństwo, w tym jednak, że nie można przewidzieć z wyprzedzeniem dokładny kurs, przy którym będzie można reinwestować pieniądze. Jeśli stopy procentowe znacznie spadły, trzeba umieścić świeże przychody odsetkowe do pracy w obligacje przynoszące niższe zyski niż można było cieszyć.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.