Jak dowiedzieliśmy się w artykule o nazwie Co oznacza wiązanie? Obligacje są rodzajem stałej inwestycji dochodów, w której wiązanie kredytobiorców emitenta pieniądze od inwestora. Inwestor otrzymuje więź, a w przypadku tradycyjnych obligacji zwykły wanilii, obiecanego harmonogramu płatności odsetek, zwanych płatności kuponowych wraz z datą, gdy pożyczka zostanie spłacona w całości, znany jako datę zapadalności. Niektóre obligacje są emitowane z dyskontem i dojrzewają w pełnej wartości.
Są one znane jako zerokuponowych. Pozostałe obligacje mają specjalne przywileje dla nich, takie jak zdolność do konwersji na akcje zwykłe na konkretnych terminów określonych terminach, a w określonych cenach (znanych jako „wystarczająco odpowiednio obligacji zamiennych”; bliski kuzyn wymienialnej akcji uprzywilejowanych).
Obligacje mogą być emitowane przez różnego rodzaju instytucje i rządy, w tym rządy federalne (zwanych obligacji; w Stanach Zjednoczonych, co oznacza, obligacje skarbowe i obligacje oszczędnościowe), rządy stanowe (znany jako obligacji komunalnych), korporacje (znany jako obligacje korporacyjne) , i więcej. Jednym z podstawowych odwołań obligacji, z punktu widzenia emitenta obligacji jest to, że obniżają one koszty kapitału. Rozważmy szybko rozwijającej się firmy o wysokim zwrotem z aktywów, być może restauracji gwałtownie otwierając nowe lokalizacje. Za pomocą pożyczonych pieniędzy na korzystnych warunkach, firma może otworzyć dodatkowe lokalizacje szybciej niż byłoby to możliwe.
Taki poziom dźwigni zwiększa zwrot z kapitału własnego w związku z trzech komponentów, które nauczyły się w naszej dyskusji o powrocie DuPont na modelu własnym.
Obligacje są oceniane przez agencje ratingowe obligacji. Na szczycie oceny są tak zwane obligacje o ratingu inwestycyjnym z Triple A ocenione obligacje bycia najlepszym z najlepszych.
Na dole są obligacje śmieciowe. Zgodnie z ogólną zasadą, im wyższy stopień inwestycji, tym niższa wydajność oprocentowanie, ponieważ jest mniej postrzegane ryzyko związane z posiadaniem obligacji; Oznacza to, że szanse są uważane być wyższa, która będzie zwrócona, zarówno kapitału i odsetek, na czas iw całości.
Obligacje często konkurują z innymi inwestycjami, takich jak konta rynku pieniężnego i funduszy rynku pieniężnego, certyfikatów depozytowych i rachunków oszczędnościowych. Inwestorów przyciąga do tych, które wydają się oferować lepszy kompromis między ryzykiem i wydajnością w danym momencie. Każdy ma różne zalety i wady dla osób poszukujących pasywnego dochodu i którzy nie chcą się martwić o wahania, które wraz z posiadaniem akcji dywidendy lub inwestycji generowania gotówki nieruchomości.
Jednym z głównych ryzyka w dążeniu do zarabiania pieniędzy z obligacji jest inflacja. Niektóre, takie jak obligacje, obligacje oszczędnościowe serii I i wskazówki mają przynajmniej pewien stopień wbudowany immunitetu inflacji erozji siły nabywczej inwestora, ale inwestorzy nie zawsze zachowują się w najbardziej inteligentny sposób. Jeśli wątpisz w to, spojrzeć na to, co się stało, że nie tak dawno temu w Europie. Inwestorzy stałym dochodzie kupowały obligacje 50 i 100 lat zapadalności na historycznie niskich stóp procentowych, ale wszystko gwarantuje, że w dłuższej perspektywie, tracą praktycznie wszystkie ich siły nabywczej.
Jest to asinine sposób zachowywać ale ludzie czasem tracą swoje umysły, sięgając wydajności, podczas gdy powinny zadowolić siedzieć na rezerw gotówkowych, zamiast. Z tego powodu, obligacje nie zawsze są bezpieczniejsze niż akcje, kiedy zaczynają wyglądać na większy obraz niż zmienność w izolacji.
Ustalenie ile portfela powinny być inwestowane w obligacje zależy od wielu czynników. Sytuacje różnią się od inwestora do inwestora, pod wpływem wszystkiego od aktywów do zainwestowania alternatyw dostępnych w danym momencie na rynkach kapitałowych. Mniejsze inwestorzy mają tendencję do inwestowania w fundusze obligacji w celu osiągnięcia lepszej dywersyfikacji jak poszczególne obligacje zazwyczaj muszą być zakupione w blokach po 5000 $ lub $ +10.000 na raz, aby osiągnąć dobrą cenę, choć prawdopodobnie można uciec z $ około 2000 $ +3.000 jeśli kupujesz od broker tania z dużą płynność obligacji na strony w danej kwestii rozważają.
Można uzyskać znacznie lepsze ceny większy blok Państwo nabyć. To jest powód, spółek zarządzania aktywami zarejestrowanych doradców inwestycyjnych i instytucje finansowe mają zwykle wyższe minimalne inwestycje dla klientów, którzy chcą mieć indywidualnie zarządzanych kont skoncentrowanych na papiery o stałym dochodzie (wciąż pracujemy od specyfiki lecz daje wyobrażenie od wymaganej wielkości, w mojej firmie zarządzającej aktywami, dzięki której uda mi bogactwa własną rodzinę wraz z jego bogactwa zamożnych i wysokich netto jednostek wartości, rodzin i instytucji, planujemy na ustalaniu minimalnych dla kont o stałym dochodzie w 500.000 $ lub więcej). Na upshot w tym okresie niskich stóp procentowych, opłat na rachunkach dłużne są zwykle znacznie niższe niż na rachunkach kapitałowych. Nie byłoby niczym niezwykłym zobaczyć kont zarządzanych obligacji z opłat, począwszy wszędzie od 0,50% do 0,75% dla inwestorów z rachunków o wartości między $ 1 mln i $ 10 milionów dolarów.
Znaczna część inwestorów obligacji szukać mandat inwestycyjny zwany zachowania kapitału. To dlatego, że pieniądze zainwestowane w obligacje jest zazwyczaj kapitał niezastąpiony, takich jak zarobione ze sprzedaży rodzinnej firmy po latach, dekadach lub pokoleń pracy, nabytych z krótkim, ale bardzo lukratywnej kariery takich jak profesjonalnych lekkiej atletyce, dziedziczone, czy zgromadzone przez całe życie pracy, gdy inwestor obligacji jest zbyt stary, bez dostatecznej długości życia i / lub zdrowia w celu odbudowy powinny zostać utracone. Od czasu do czasu, inne rodzaje inwestorów przyciąga do rynku obligacji, zwykle dobre intencje głupców, którzy zatrudniają dźwigni kupić spekulacyjnych obligacji śmieciowych, które mają tendencję do nich dużo pieniędzy na chwilę przed jej wieje w twarz i oni Przysięgam go do życia tylko zobaczyć cykl powtarza 10 czy 20 lat później.
Wreszcie, niektóre z unikalnych zalet obligacje oferują swoim właścicielom obejmują zdolność do precyzyjnego Przepływy pieniężne razem. Budując drabiny obligacji oraz nabycie obligacji z niektórych regularnych terminach płatności kupon, inwestor może pomóc zapewnić, że gotówka jest dostępna dokładnie w czasie, on lub ona potrzebuje. Dodatkowo, niektóre obligacje posiadają unikalne aspekty podatkowe. Rozważyć zalety inwestowania w obligacje komunalne.
Nie tylko zapewnienie finansowania do budowania lokalnej społeczności – szkoły, szpitale, kanalizacji, mostów, a wszystkie oznaki cywilizacji – ale zakładając przestrzegać zasad i nabyć odpowiedni rodzaj więzi oparte na lokalizacji, powinny być mogli cieszyć się dochody wolne od podatku, a także odsetki są zwolnione z podatków. Należy zwrócić uwagę na umieszczenie aktywów, choć. Na przykład, nigdy nie powinno się trzymać obligacje komunalne wolne od podatku przez Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.