Dywersyfikacja jest podstawową zasadą rozsądnego inwestowania. Jednym z potężnych sposobów na jej osiągnięcie jest dodanie towarów do portfela. Ale czym dokładnie są towary i jak można w nie mądrze inwestować?

W tym przewodniku dowiesz się, jak inwestować w towary , poznasz różne rodzaje, strategie i ryzyka, a także pomożemy Ci ustalić, czy inwestowanie w towary jest zgodne z Twoimi celami finansowymi.

Czym są towary?

Towary to surowce lub podstawowe produkty rolne , które można kupować i sprzedawać, takie jak:

• Metale : złoto, srebro, miedź, platyna
• Energia : Ropa naftowa, gaz ziemny, węgiel
• Produkty rolne : Pszenica, kukurydza, kawa, soja
• Zwierzęta gospodarskie : Bydło, świnie

Są to podstawowe elementy globalnej gospodarki, co czyni je kluczową klasą aktywów dla inwestorów poszukujących dywersyfikacji i ochrony przed inflacją.

Dlaczego warto inwestować w towary?

Oto najważniejsze powody, dla których warto uwzględnić towary w swojej strategii inwestycyjnej:

1. Dywersyfikacja

Towary często zmieniają się niezależnie od tradycyjnych aktywów, takich jak akcje i obligacje. Na przykład złoto często rośnie, gdy akcje spadają , oferując równowagę na zmiennych rynkach.

2. Zabezpieczenie przed inflacją

Towary mają tendencję do wzrostu wartości w okresach inflacji. Rosnące ceny towarów mogą zachować siłę nabywczą .

3. Globalny popyt

W miarę rozwoju gospodarek, zwłaszcza w krajach rozwijających się, rośnie zapotrzebowanie na surowce , co może powodować wzrost cen towarów.

4. Wyniki portfela

Według badania Morningstar z 2023 r. portfel z 10% alokacją w towary charakteryzował się niższą zmiennością i lepszymi skorygowanymi o ryzyko stopami zwrotu w porównaniu z portfelem bez tego typu inwestycji.

Popularne sposoby inwestowania w towary

1. Inwestycje bezpośrednie (towary fizyczne)

Możesz nabyć rzeczywiste towary takie jak:

• Sztabki złota lub monety
• Sztabki srebra
• Produkty rolne (rzadziej spotykane wśród inwestorów indywidualnych)

Posiadanie nieruchomości na własność wiąże się jednak z wyzwaniami związanymi z przechowywaniem, bezpieczeństwem i ubezpieczeniem .

2. Kontrakty terminowe na towary

Kontrakty terminowe to umowy kupna lub sprzedaży towaru w przyszłej dacie i cenie . Ta metoda jest preferowana przez inwestorów instytucjonalnych i traderów.

Zalety:

• Wysoki potencjał dźwigni
• Bezpośrednia ekspozycja na wahania cen

Wady:

• Skomplikowane i ryzykowne
• Wymaga kont zabezpieczonych i głębokiej wiedzy

3. Fundusze notowane na giełdzie (ETF) i obligacje notowane na giełdzie (ETN)

Fundusze ETF i ETN oferują łatwy dostęp do towarów bez konieczności posiadania fizycznego aktywa lub handlu kontraktami futures.

Popularne ETF-y towarowe:

• Akcje SPDR Gold (GLD)
• iShares Srebrny Fundusz Powierniczy (SLV)
• Fundusz śledzący indeks towarów Invesco DB (DBC)

Korzyści:

• Płynność
• Dywersyfikacja
• Brak problemów z przechowywaniem

4. Zapasy producentów towarów

Inwestowanie w spółki zajmujące się produkcją towarów, takie jak:

• Energia : ExxonMobil, Chevron
• Metale : Newmont Corporation, Barrick Gold
• Rolnictwo : Archer Daniels Midland, Bunge

Wartość tych akcji zazwyczaj zmienia się wraz ze zmianami cen towarów, ale zależy również od fundamentów spółki .

5. Fundusze inwestycyjne i fundusze indeksowe

Niektóre fundusze inwestycyjne specjalizują się w aktywach powiązanych z surowcami lub posiadają udziały w spółkach surowcowych.

Przykład: Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX)

Fundusze te są zarządzane aktywnie i mogą zapewnić profesjonalny nadzór dla początkujących.

6. Konta zarządzane futures

Profesjonalnie zarządzane portfele wykorzystujące kontrakty futures. Odpowiednie dla inwestorów o dużym majątku netto, którzy szukają ekspozycji na towary bez ingerencji.

Jak zacząć inwestować w towary: krok po kroku

Krok 1: Oceń swoją tolerancję ryzyka

Towary są zmienne. Zadaj sobie pytanie:

• Czy poradzę sobie z dużymi wahaniami cen?
• Czy inwestuję w celu krótkoterminowej spekulacji czy długoterminowej dywersyfikacji?

Krok 2: Wybierz rodzaj towaru

Czy jesteś zainteresowany:

• Metale szlachetne, takie jak złoto i srebro?
• Energia taka jak ropa i gaz?
• Rolnictwo?

Skoncentruj się na towarach dostosowanych do Twojej perspektywy rynkowej i profilu ryzyka.

Krok 3: Wybierz swój instrument inwestycyjny

• Dla początkujących: ETF-y i fundusze inwestycyjne
• Dla inwestorów średniozaawansowanych: Akcje producentów towarów
• Dla doświadczonych inwestorów: Kontrakty terminowe

Krok 4: Przydzielaj strategicznie

Eksperci zazwyczaj zalecają:

• Od 5% do 15% Twojego portfela w towarach
• Regularnie dokonuj rebalansowania, aby utrzymać docelowe alokacje

Krok 5: Otwórz odpowiednie konto maklerskie

Upewnij się, że Twój broker obsługuje:

• ETF-y towarowe i fundusze inwestycyjne
• Obrót kontraktami terminowymi (jeśli dotyczy)
• Narzędzia badawcze i zasoby edukacyjne

Popularni brokerzy : Fidelity, Schwab, Interactive Brokers, TD Ameritrade

Ryzyko inwestowania w towary

1. Wysoka zmienność

Ceny towarów mogą ulegać gwałtownym wahaniom ze względu na:

• Zdarzenia pogodowe
• Napięcia geopolityczne
• Zakłócenia w łańcuchu dostaw

2. Wykorzystaj ryzyko dźwigni

Kontrakty terminowe wiążą się z dźwignią finansową, która powiększa zyski i straty .

3. Spekulacja rynkowa

Ceny towarów często kształtowane są przez handel spekulacyjny , a nie tylko grę popytu i podaży.

4. Koszty magazynowania i ubezpieczenia

Jeśli posiadasz dobra fizyczne, problemy logistyczne mogą zniweczyć zyski.

Kiedy warto inwestować w towary?

Idealne scenariusze dla inwestowania w towary obejmują:

• W okresach inflacji
• Kiedy zmienność na rynku akcji jest wysoka
• Na wczesnych etapach ożywienia gospodarczego
• Gdy rośnie globalny popyt , zwłaszcza na rynkach wschodzących

Studium przypadku: Towary w czasie kryzysów w latach 2008 i 2020

Kryzys finansowy 2008:

• Złoto zyskało na wartości jako bezpieczne aktywa
• Ceny ropy spadły z powodu załamania popytu

Pandemia COVID-19 (2020):

• Złoto osiągnęło rekordową cenę (~2070 USD/uncję)
• Towary rolne odbiły z powodu zakłóceń w łańcuchu dostaw

Lekcja: Towary reagują inaczej w czasie kryzysów. Dywersyfikacja w obrębie towarów jest kluczowa.

Konsekwencje podatkowe inwestowania w towary

1. Kontrakty terminowe

Opodatkowane według zasady 60/40 :

• 60% długoterminowych zysków kapitałowych
• 40% krótkoterminowych zysków kapitałowych

2. Towary fizyczne

Podlega stawce podatku od przedmiotów kolekcjonerskich (do 28% w USA)

3. ETF-y i ETN-y towarowe

Opodatkowanie jest różne:

• Niektórzy generują formularze K-1
• Inni używają formularzy 1099

Wskazówka: Przed zainwestowaniem skonsultuj się z doradcą podatkowym.

Najlepsze praktyki inwestowania w towary

• Zacznij od małych rzeczy i zwiększaj skalę
• Użyj zleceń stop-loss, aby ograniczyć straty
• Monitoruj wskaźniki makroekonomiczne
• Bądź na bieżąco z wydarzeniami geopolitycznymi
• Okresowo rebalansuj swój portfel

Najczęściej zadawane pytania dotyczące inwestowania w towary

Podsumowanie: Czy inwestowanie w towary jest dla Ciebie odpowiednie?

Teraz, gdy wiesz, jak inwestować w towary , możesz zdecydować, czy pasują one do Twojej ogólnej strategii inwestycyjnej. Towary oferują wyjątkowe korzyści — takie jak ochrona przed inflacją i dywersyfikacja — ale wiążą się również z różnymi ryzykami .

Jeśli chcesz zwiększyć odporność swojego portfela inwestycyjnego na niepewne warunki gospodarcze, dobrze zaplanowana alokacja surowców może okazać się cennym aktywem.

Gotowy, aby zacząć?
Otwórz rachunek inwestycyjny u zaufanego brokera, zbadaj swoje opcje i zacznij od małych rzeczy. Jak w przypadku każdej inwestycji, wiedza i dyscyplina są najlepszymi narzędziami.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal