Wymyślić planu równoważenia i trzymać się go, aby zmniejszyć ryzyko
Dla osób, które zdecydują się postępować strategii inwestycyjnej zachowaniu pewnych sald alokacji aktywów w portfel, kwestia zrównoważenia nieuchronnie będzie wynikać. (Dla tych z Was, którzy nie wiedzą, co to znaczy, zrównoważenie portfela inwestycyjnego jest procesem wyprzedaży i / lub zakup aktywów wnieść daną pulę kapitału z powrotem zgodnie z wagami określonymi ty najlepiej dopasować ryzyko / zwrot profil w momencie ustalonego planu finansowego.
Na przykład, jeśli chcesz gotówki 10%, 20% obligacji, a 70% akcji, ale zapasy docenić tyle, że stają się one 95% swojego portfela, byś wyprzedać zapasy, aby zwiększyć swoją gotówkę i składnik wiążący. Efekt netto tej działalności symetryzowania jest to zmusza cię do zostania ilościowa wartość inwestor. Z biegiem czasu, może służyć do obniżenia ryzyka – właściciele znanych firm, takich jak The Coca-Cola Company zrezygnować niektóre bogactwa mieliby ale jeśli oni skończyć z przedsiębiorstwa jak Enron czy GT Zaawansowanych Technologii, biorą zasobów z dala od niebezpieczeństwa, dzięki czemu niepowodzenie mniejsze możliwości).
Kiedy pan zrównoważyć? Jak często zrównoważyć? Czy zrównoważyć jedynie ogólnych klas aktywów składników bazowych, też? Odpowiedź, jak większość rzeczy w zakresie finansów i inwestycji, nie zaskakuje: To zależy. Oto kilka rzeczy, które warto rozważyć, gdy próbuje odpowiedzieć na to pytanie dla siebie, własnej rodziny, a instytucja, dla której uda Ci bogactwa.
Kiedy należy Portfel Bądź Rebalanced?
Istnieją generalnie dwie szkoły myśli o odpowiedniej częstotliwości portfela inwestycyjnego równoważeniu. Mianowicie wielu zwolenników powiedzieć należy zrównoważyć albo:
- Gdy wagi alokacji aktywów wydostać się z walnięcie z celami lub parametrami siedzibę, lub
- W określonym czasie każdego roku lub czasy.
Jaki powinien być Rebalanced w teki (klasa aktywów, podzespoły, lub jedno i drugie)?
Ponadto, należy zrównoważyć albo:
- Te same kategorie aktywów (akcje, obligacje, nieruchomości, gotówka, itp)
- Te same elementy bazowe (akcje indywidualne, takie jak Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
- Obie
W świecie rzeczywistym, nie ma spójności, gdyż pozostało do poszczególnych aktywów lub kierownika do opracowania i stosowania norm. Jest jednym z głównych walut równe wagi fundusz obrotu (ETF) rodzina, która przywraca równowagę swojego portfela bazowego raz do roku w marcu, upewniając się, każdy element jest dopasowywany do stopnia niezbędnego, aby go ponownie doskonale wyważone, ale pozostałe 100% zainwestowanych w kapitale własnym klasa aktywów. Istnieje kilka bogatych rodzin, które nie będą w ogóle aż do zrównoważenia składników portfela przekroczyć określony próg niewspółosiowość, ignorując gospodarstw leżących jak zmiany kapitalizacji rynku wywierać wpływ, ale działa na poziomie klasy aktywów z odgórnego punktu widzenia. funduszy celowych bieżąco skorygować przesuwając się coraz więcej pieniędzy z zapasów obligacji miarę starzenia inwestorskich. Jeszcze inni będą nawet pozwolić sobie specjalne dat jednorazowa dostosowawcze następujących głównych krach giełdowy jako sposób na obniżenie ich ogólną podstawę kosztową i wprowadzić jakiś element działalności przy jednoczesnym zachowaniu większości korzyści z pasywności.
Jest to również popularny wśród niektórych inwestorów – a to jest sprzeczne z tradycyjnym myśli, ale to ciekawa filozofia – odmówić przywrócenia równowagi w ogóle kiedyś się ustawić początkowe ciężary, albo w klasie aktywów lub bazowego składnika. Wynika to z niesamowitą moc mieszania w dobrze wybranym, zróżnicowanego zbioru wspólnych zasobów w czasie. Na moim biurku w tej chwili, mam zestaw danych z 1926-2010 opublikowanego przez Ibbotson & Associates, która pokazuje, jak początkowe wagi klasy aktywów byłby przekrzywiony do końca okresu, jeżeli nie wyważenia. Tabela 2-6, na stronie 38, zaś:
- Portfel z 90% / 10% zapasów obligacji byłby skończyło się na 99,6% akcji / 0,4% obligacji, jeśli nigdy rebalansowana
- Portfel z 70% / 30% zapasów obligacji byłby skończyło się na 98,5% akcji / 1,5% obligacji, jeśli nigdy rebalansowana
- Portfel z 50% / 50% zapasów obligacji byłby skończyło się na 96,7% akcji / 3,3% obligacji, jeśli nigdy rebalansowana
- Portfel z 30% zapasów / 70% obligacji byłby skończyło się na 92,5% akcji / 7,5% obligacji, jeśli nigdy rebalansowana
- Portfel z 10% zapasów / 90% obligacji byłby skończyło się na 76,3% akcji / 23,7% obligacji, jeśli nigdy rebalansowana
Te nie-zrównoważone portfele doświadczony większą zmiennością, ale wyższe zyski, jak również. Choć Ibbotson nie wspomnieć o tym, że byłoby również cieszył się znacząco poprawić wydajność podatkowego jako efektu dźwigni odroczonych podatków dozwolonych więcej kapitału należy przechowywać w miejscu pracy.
Fantastyczny przykładem w pracy jest Corporate Leaders Voya Fundusz Powierniczy, który jest często nazywany „statek widmo świata inwestycyjnej”. W 1935 roku zaczął trzymając równe udziały w 30 wiodących firm amerykańskich. Poprzez fuzje, przejęcia, usuwania i innych działań korporacyjnych lub fundusz szczebla, że liczba została zredukowana do 22. Prowadzi się bez potrzeby zarządzającego portfelem z dnia na dzień. To zgnieciony S & P 500 pokoleń i działa w zwykły stosunek koszt 0,51%. Union Pacific doszła do makijażu 14,92% aktywów, Berkshire Hathaway 10,88%, ExxonMobil 9,06%, Praxair 7,62%, Chevron 5,86%, Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, Procter & Gamble 5,07%, Foot Locker 3,82%, Skonsolidowane Edison i 3,44%, między innymi. Jest to rodzaj życia, oddychania, ćwiczenia dydaktycznego w rzeczach Vanguard założyciel John Bogle rozmów o co prowadzi do wyższych zwrotów: dobry biznes, utrzymywanych przez długie okresy czasu, prawie bez zmian, przy kosztach skalne dno i oczu w kierunku podatku wydajność. Nawet jeśli istnieją pewne firmy tam nie jestem szczególnie szaleje sobie jakość wygrywa w długim okresie jako ogólny zbiór zasobów odzwierciedla wyniki prowadzonej działalności.
Nie ma żadnych „prawo” odpowiedzi wyjątkiem, że trzeba wymyślić podstawowych zasad i trzymać się ich. W przeciwnym razie, można włączyć dobrą strategią – portfel zrównoważenia – w inny pretekst, aby podjechać koszty i niższe zyski.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.