Podział akcji ma miejsce, gdy firma obniża cenę swoich akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jeden udział. Ponieważ nowa cena akcji jest skorelowana z nową liczbą akcji, wartość akcji akcjonariuszy nie zmienia się, podobnie jak kapitalizacja spółki.

Spółki dokonują podziału akcji w celu obniżenia ceny poszczególnych akcji. Niższa cena akcji może uczynić akcje bardziej atrakcyjnymi dla szerokiego grona inwestorów, z których nie wszyscy mogliby sobie pozwolić na akcje wycenione na powiedzmy 1000 USD.

Co to są podziały akcji?

Podział akcji ma miejsce, gdy firma zdecyduje się podzielić jedną część swoich akcji na więcej akcji. Na przykład firma może wziąć jedną akcję i podzielić ją na dwa udziały. Łączna wartość dwóch nowych akcji nadal jest równa cenie poprzedniej akcji. Na przykład, jeśli Spółka ABC zakończyłaby podział akcji 2 za 1, a pierwotna cena akcji wynosiła 20 USD za jedną akcję, nowe akcje byłyby wyceniane po 10 USD.

Ważne: w przypadku splitu akcji inwestorzy posiadający akcje nadal mają zainwestowaną taką samą kwotę pieniędzy, ale teraz posiadają więcej akcji.

Jak działa podział akcji?

Spółki notowane na giełdzie, w tym wielomiliardowe akcje blue chipów, robią to cały czas. Firmy zyskują na wartości dzięki przejęciom, wprowadzaniu nowych produktów lub odkupywaniu akcji. W pewnym momencie notowana wartość rynkowa akcji staje się zbyt droga, aby inwestorzy mogli sobie na nią pozwolić, co zaczyna wpływać na płynność rynku, ponieważ coraz mniej osób jest w stanie kupić akcję.

Powiedzmy, że spółka XYZ notowana na giełdzie ogłasza podział akcji 2 za 1. Przed podziałem posiadasz 100 udziałów po 80 USD każdy o łącznej wartości 8 000 USD.

Po podziale całkowita wartość inwestycji pozostaje taka sama i wynosi 8 000 USD, ponieważ cena akcji jest oznaczana przez dzielnik podziału. Tak więc po podziale 2 za 1 akcje 80 USD stają się 40 USD. Po podziale posiadasz teraz 200 udziałów po 40 USD każdy, więc całkowita inwestycja jest nadal warta te same 8000 USD.

Rodzaje podziałów zapasów

Najpopularniejszymi rodzajami podziałów akcji są tradycyjne podziały, takie jak 2 za 1, 3 za 1 i 3 za 2. W przypadku splitu akcji 2 za 1 akcjonariusz otrzymuje po podziale dwie akcje za każdą posiadaną akcję przed podziałem. W podziale 3 za 1 otrzymują po trzy akcje za każdą akcję, aw przypadku 3 za 2 otrzymują po trzy akcje za każde dwie.

Uwaga: jeśli cena akcji spółki stała się bardzo wysoka, po podziale można wymienić o wiele więcej akcji na każdą przed podziałem.

Jednym z przykładów jest Apple, gigant technologiczny. W poniedziałek 31 sierpnia 2020 r. Apple podzielił swoje akcje 4 za 1, co oznacza, że ​​inwestorzy, którzy posiadali jedną akcję, mają teraz cztery akcje. Przed splitem jedna akcja Apple kosztowała 499,23 USD (na zamknięciu w piątek 28 sierpnia 2020 r.). Po podziale akcje kosztowały około 127 dolarów każda. Chociaż dzięki temu akcje były bardziej dostępne dla inwestorów, nie był to pierwszy raz, gdy Apple podzieliło swoje akcje. W rzeczywistości był to piąty podział akcji od czasu debiutu giełdowego Apple’a w 1980 r. Podczas ostatniego splitu akcji w czerwcu 2014 r. Apple podzielił swoje akcje 7 za 1.

Cena jednej akcji wynosiła około 650 USD, a po podziale około 93 USD za akcję.

Innym przykładem jest Tesla, firma produkująca samochody elektryczne. Tesla podzielił swoje akcje 5 za 1 w poniedziałek 31 sierpnia 2020 r. Przed podziałem jedna akcja Tesli kosztowała około 2213 USD za akcję (po zamknięciu w piątek 28 sierpnia 2020 r.) 5 Po podziale, akcje kosztowały około 442 dolarów każda.

Niektórzy mogą się zastanawiać, dlaczego firma nie podzieliłaby akcji, a dobrym przykładem jest Berkshire Hathaway. Przez lata Warren Buffett nigdy nie podzielił akcji. Na zamknięcie rynku 28 sierpnia 2020 r. Cena jednej akcji Berkshire Hathaway klasy A wynosiła 327 431 USD, co znacznie wykracza poza domenę zdecydowanej większości inwestorów w Stanach Zjednoczonych, a nawet na świecie.

Buffett ostatecznie stworzył specjalne akcje klasy B. To jest przykład struktury dwuklasowej. Akcje B początkowo były sprzedawane po trzydziestej wartości akcji klasy A (można było zamienić tytuły klasy A na akcje klasy B, ale nie odwrotnie). Ostatecznie, kiedy Berkshire Hathaway nabył jedną z największych linii kolejowych w kraju, Burlington Northern Santa Fe, podzielił akcje klasy B 50 za 1, tak że każda akcja klasy B jest teraz jeszcze mniejszą częścią akcji klasy A. Na zamknięcie rynku 28 sierpnia 2020 r. Akcje klasy B były sprzedawane po cenie 218,55 USD, co jest znacznie bardziej dostępne dla inwestorów

Plusy i minusy podziałów zapasów

Plusy

• Poprawia płynność
• Sprawia, że ​​równoważenie portfela jest prostsze
• Sprawia, że ​​sprzedaż opcji sprzedaży jest tańsza
• Często zwiększa cenę akcji

Cons

• Może zwiększyć zmienność
• Nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji

Poprawia płynność

Jeśli cena akcji wzrasta do setek dolarów za akcję, ma to tendencję do zmniejszania wolumenu obrotu akcją. Zwiększenie liczby pozostających w obrocie akcji przy niższej cenie jednej akcji zwiększa płynność. Ta zwiększona płynność ma tendencję do zawężania różnicy między cenami kupna i sprzedaży, umożliwiając inwestorom uzyskanie lepszych cen podczas handlu.

Upraszcza równoważenie portfela

Gdy cena każdej akcji jest niższa, menedżerom portfeli łatwiej jest sprzedać akcje, aby kupić nowe. Każda transakcja obejmuje mniejszy procent portfela.

Sprawia, że ​​sprzedaż opcji sprzedaży jest tańsza

Sprzedaż opcji sprzedaży może być bardzo kosztowna w przypadku obrotu akcjami po wysokiej cenie. Możesz wiedzieć, że opcja sprzedaży daje kupującemu prawo do sprzedaży 100 udziałów (nazywanych partią) po uzgodnionej cenie. Sprzedawca opcji sprzedaży musi być przygotowany na zakup tej partii. Jeśli cena akcji wynosi 1000 USD za akcję, sprzedający musi mieć w kasie 100 000 USD, aby wypełnić swoje zobowiązanie. Jeśli cena akcji wynosi 20 USD, muszą mieć bardziej rozsądne 2000 USD.

Często zwiększa cenę akcji

Być może najbardziej przekonującym powodem, dla którego spółka dzieli swoje akcje, jest tendencja do podnoszenia cen akcji. Badanie Nasdaq, które analizowało podziały akcji spółek o dużej kapitalizacji w latach 2012-2018, wykazało, że samo ogłoszenie podziału akcji zwiększyło cenę akcji średnio o 2,5%. Ponadto akcje, które podzieliły się, radziły sobie lepiej niż rynek średnio o 4,8% w ciągu jednego roku.

Ponadto badanie przeprowadzone przez dr Davida Ikenberry’ego, profesora finansów na University of Colorado w Leeds School of Business, wykazało, że ceny akcji, które podzieliły się, przewyższały rynek średnio o 8% w ciągu jednego roku i średnio o 12 % w ciągu trzech lat. Artykuły Ikenberry zostały opublikowane w 1996 i 2003 roku, a każdy z nich zawierał analizę wyników ponad 1000 akcji.

Analiza Tak Yana Leunga z City University of Hong Kong, Olivera M. Rui z China Europe International Business School i Stevena Shuye Wanga z Renmin University of China przyjrzała się spółkom notowanym w Hongkongu, a także wykazała wzrost cen po podziale.

Może zwiększyć zmienność

Podziały akcji mogą zwiększyć zmienność na rynku z powodu nowej ceny akcji. Więcej inwestorów może zdecydować się na zakup akcji teraz, gdy są one tańsze, co może zwiększyć zmienność akcji.

Wielu niedoświadczonych inwestorów błędnie uważa, że ​​podziały akcji są dobrą rzeczą, ponieważ mylą korelację i związek przyczynowy. Kiedy firma radzi sobie naprawdę dobrze, podział akcji jest prawie zawsze nieunikniony w miarę wzrostu wartości księgowej i dywidend. Jeśli dana osoba dostatecznie często widzi lub słyszy o tym wzorcu, mogą się one połączyć.

Nie wszystkie podziały akcji zwiększają cenę akcji

Niektóre podziały zapasów mają miejsce, gdy firmie grozi wycofanie z obrotu. Nazywa się to odwrotnym podziałem akcji. Podczas gdy inwestorzy mogą zobaczyć, jak cena jednej akcji wzrośnie po odwróconym splicie, wartość akcji po splicie może nie wzrosnąć lub może minąć trochę czasu, zanim nastąpi zwrot. Początkujący inwestorzy, którzy nie znają różnicy, mogą stracić pieniądze na rynku.

Czym są odwrotne podziały akcji?

Podziały, w których otrzymujesz więcej udziałów niż wcześniej, ale po niższej cenie za akcję, są czasami nazywane splitami typu forward. Ich przeciwieństwo – kiedy dostajesz mniej akcji niż poprzednio po wyższej cenie za akcję – nazywane jest odwrotnym podziałem.

Firma zazwyczaj dokonuje odwrotnego podziału akcji, gdy jej cena jednej akcji grozi spadkiem do tak niskiego poziomu, że akcje zostaną wycofane z giełdy, co oznacza, że ​​nie będzie już mogła handlować na giełdzie.

Ostrzeżenie: rozsądne może być unikanie akcji, które zadeklarowały lub niedawno przeszły odwrotny podział, chyba że masz powód, by sądzić, że firma ma realny plan zmiany sytuacji.

Dobrym przykładem odwróconego podziału akcji jest amerykański fundusz naftowy ETF (USO). W kwietniu 2020 r. Dokonał odwrotnego podziału akcji 1 za 8. Cena jednej akcji przed podziałem wynosiła około 2–3 USD. W tygodniu po odwróconym splicie akcji było to około 18 do 20 dolarów na akcję. Tak więc inwestorzy, którzy, powiedzmy, 40 USD zainwestowali w 16 akcji USO po około 2,50 USD każda, po odwróconym splicie otrzymali tylko dwie akcje o wartości około 20 USD.

Kluczowe wnioski

• Podział akcji ma miejsce, gdy firma obniża cenę swoich akcji, dzieląc każdy istniejący udział na więcej niż jeden udział.
• Popularny podział akcji to 2 za 1, w którym inwestorzy otrzymują dwie akcje za każdą posiadaną wcześniej akcję przed podziałem.
• Duże firmy często dzielą akcje, aby były bardziej dostępne dla inwestorów.
• Apple i Tesla podzieliły swoje akcje 31 sierpnia 2020 r., Podczas gdy Berkshire Hathaway nigdy nie podzieliło swoich akcji klasy A.
• Podczas gdy split forward i reverse split nie mają wpływu na całkowitą kwotę, jaką inwestor zainwestował w akcje lub fundusz, pierwszy jest uważany za pozytywny i wzrostowy ruch spółki, podczas gdy drugi ma pomóc zapobiec wycofaniu akcji z giełdy wymiana.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Kapitalizacja spółki na giełdzie to ważna koncepcja, którą każdy inwestor powinien zrozumieć. Chociaż kapitalizacja rynkowa jest często omawiana w wieczornych wiadomościach i używana w podręcznikach finansowych, możesz nie wiedzieć, w jaki sposób obliczana jest kapitalizacja giełdowa. Możesz być również zdezorientowany, jak różni się on od danych, które pojawiają się podczas dyskusji na temat fuzji i przejęć. Na szczęście koncepcja jest dość prosta i łatwa do nauczenia.

Definicja kapitalizacji giełdowej

Mówiąc prościej, kapitalizacja giełdowa to kwota, jaką kosztowałoby kupienie każdej pojedynczej akcji wyemitowanej przez spółkę po aktualnej cenie rynkowej. 

Jak obliczyć kapitalizację giełdową

Wzór na obliczanie kapitalizacji giełdowej jest tak prosty, jak się wydaje. W przeciwieństwie do innych punktów danych finansowych, nie ma żadnych ukrytych sztuczek, dziwnych dziwactw ani żargonów do rozważenia. Potrzebujesz tylko dwóch danych, liczby wyemitowanych akcji i aktualnej ceny akcji. Gdy masz już dane, jest to proste:

Kapitalizacja giełdowa to aktualna wartość akcji pomnożona przez aktualną cenę giełdową . 

Przykład obliczania kapitalizacji giełdowej

Na dzień 25 października 2019 r. The Coca-Cola Company [NYSE: KO] ma około 4,28 miliarda akcji pozostających w obrocie, a cena akcji wynosiła 53,75 USD za akcję. Gdybyś chciał kupić każdą akcję Coca-Coli na świecie, kosztowałbyś 4 280 000 000 akcji x 53,75 USD, czyli 230 050 000 000 USD. To ponad 230 miliardów dolarów. Na Wall Street ludzie określiliby kapitalizację rynkową Coca-Coli jako około 230 miliardów dolarów.  

Mocne i słabe strony kapitalizacji giełdowej

Ceny akcji mogą czasami wprowadzać w błąd przy porównywaniu jednej firmy do drugiej. Z drugiej strony kapitalizacja giełdowa pomija specyfikę struktury kapitału, która może spowodować, że cena akcji jednej firmy będzie wyższa niż innej. Pozwala to inwestorom zrozumieć względne rozmiary obu firm. Na przykład porównaj Coca-Cola za 53,75 USD za akcję z usługą przesyłania strumieniowego Netflix za 276,82 USD za akcję. Pomimo wykładniczo wyższej ceny akcji, ta ostatnia ma kapitalizację giełdową w przybliżeniu 121 miliardów dolarów, ponad 100 miliardów dolarów mniej niż cola. 

To ilustruje niektóre komplikacje związane z myśleniem o cenie akcji. Czasami akcje za 300 USD mogą być tańsze niż akcje za 10 USD.

Z drugiej strony, kapitalizacja giełdy jest ograniczona w tym, co może ci powiedzieć. Największym minusem tej konkretnej miary jest to, że nie uwzględnia ona zadłużenia firmy. Rozważ jeszcze raz Coca-Colę. Pod koniec 2018 roku firma miała około 29,2 mld USD zobowiązań bieżących (zadłużenie, podatki itp.). Gdybyś kupił całą firmę, byłbyś odpowiedzialny za obsługę i spłatę wszystkich tych zobowiązań. Oznacza to, że podczas gdy kapitalizacja giełdowa Coca-Coli wynosi 230 miliardów dolarów, to wartość przedsiębiorstwa to 259,2 miliarda dolarów.

Gdyby wszystko inne było równe, ta druga kwota byłaby potrzebna nie tylko do zakupu wszystkich zwykłych akcji, ale także do spłaty całego długu firmy. Wartość przedsiębiorstwa jest dokładniejszym wskaźnikiem określającym wartość przejęcia przedsiębiorstwa.

Inną poważną słabością stosowania kapitalizacji giełdowej jako wskaźnika wyników spółki jest to, że nie bierze ona pod uwagę wypłat, takich jak spin-off, split-off lub dywidendy, które są niezwykle ważne przy obliczaniu pojęcia znanego jako „całkowity zwrot ”. Wielu nowym inwestorom wydaje się to dziwne, ale całkowity zwrot może spowodować, że inwestor zacznie zarabiać, nawet jeśli sama firma zbankrutuje. Po pierwsze, przez lata mogłeś zbierać dywidendy. Firma mogłaby również zostać wykupiona, a Twoje udziały można by od razu kupić lub przenieść na udziały w nowej spółce macierzystej.

Wykorzystanie kapitalizacji rynkowej do budowy portfela

Wielu inwestorów profesjonalnych dzieli swój portfel według wielkości kapitalizacji rynkowej. Inwestorzy ci robią to, ponieważ uważają, że pozwala im to wykorzystać fakt, że mniejsze firmy historycznie rozwijały się szybciej, ale większe firmy mają większą stabilność i płacą więcej dywidend.

Oto zestawienie kategorii kapitalizacji rynkowej, które prawdopodobnie pojawią się przy rozpoczynaniu inwestowania. Dokładne definicje wydają się być nieco rozmyte na brzegach, ale jest to całkiem dobra wskazówka.

• Mikro cap : Termin mikro cap odnosi się do spółki, której kapitalizacja na giełdzie jest niższa niż 250 mln USD.
• Mała kapitalizacja : Termin mała kapitalizacja odnosi się do spółki o kapitalizacji giełdowej od 250 mln USD do 2 mld USD.
• Mid cap: Termin mid cap odnosi się do spółki, której kapitalizacja na giełdzie wynosi od 2 do 10 miliardów dolarów.
• Duża kapitalizacja : Termin duża kapitalizacja odnosi się do spółki, której kapitalizacja na giełdzie wynosi od 10 do 100 mld USD.
• Mega cap : Termin mega cap lub bardzo duża kapitalizacja odnosi się do spółki, której kapitalizacja na giełdzie przekracza 100 miliardów dolarów.

Ponownie, pamiętaj, aby zapoznać się ze szczegółami podczas korzystania z tych definicji. Na przykład analityk może odnosić się do spółki o kapitalizacji giełdowej w wysokości 5 miliardów dolarów jako o dużej kapitalizacji, w zależności od okoliczności.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Akcje to inwestycja, która pozwala na posiadanie części publicznej korporacji.

Dowiedz się więcej o akcjach, ich działaniu i tym, jak mogą przyczynić się do Twojego bogactwa.

Co to są akcje?

Akcje reprezentują własność spółki notowanej na giełdzie. Kupując akcje firmy, stajesz się współwłaścicielem tej firmy. Na przykład, jeśli firma ma 100 000 udziałów i kupujesz 1000 z nich, 1% jest właścicielem. Posiadanie akcji pozwala zarabiać więcej na rozwoju firmy i zapewnia prawa głosu akcjonariuszy.

• Alternatywna nazwa : akcje, kapitał własny

Jak działają akcje

Firmy sprzedają akcje, aby zdobyć dodatkowe fundusze na rozwój swojej działalności, wprowadzenie nowych produktów lub spłatę zadłużenia. Pierwsza publiczna emisja akcji przez spółkę nazywana jest pierwszą ofertą publiczną (IPO). Po debiucie giełdowym akcjonariusze mogą odsprzedawać swoje akcje na giełdzie – gdzie ceny zależą od podaży i popytu.

Im więcej osób sprzedaje akcje, tym niższa cena spadnie; im więcej osób kupuje akcje, tym wyższa będzie cena. Ogólnie rzecz biorąc, ludzie kupują lub sprzedają akcje na podstawie oczekiwań dotyczących zysków lub zysków firmy. Jeśli inwestorzy uważają, że zyski firmy są wysokie lub będą dalej rosły, podbijają cenę akcji.

Jednym ze sposobów, w jaki akcjonariusze uzyskują zwrot z inwestycji, jest sprzedaż udziałów po cenie wyższej niż została zakupiona. Jeśli firma nie radzi sobie dobrze, a jej akcje tracą na wartości, jej akcjonariusze mogą stracić część lub nawet całość swoich inwestycji po sprzedaży.

Uwaga: zysk ze sprzedaży akcji jest nazywany zyskiem kapitałowym.

Innym sposobem na zysk akcjonariuszy są dywidendy, które są kwartalnymi wypłatami wypłacanymi na akcję z zysków spółki. Jest to sposób na nagradzanie i motywowanie udziałowców – faktycznych właścicieli firmy – do inwestowania. Jest to szczególnie ważne dla firm, które są rentowne, ale nie rozwijają się szybko.

Trzeci, bardziej ryzykowny sposób uzyskiwania zysków z akcji to instrumenty pochodne, które czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, takich jak akcje i obligacje. Opcje na akcje dają możliwość kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie w uzgodnionym terminie. 

Opcja kupna to prawo do zakupu po ustalonej cenie. Kiedy cena akcji rośnie, zarabiasz, kupując ją po ustalonej niższej cenie i sprzedając po dzisiejszej cenie. Opcja sprzedaży to prawo do sprzedaży po ustalonej cenie. Zarabiasz, gdy cena akcji spada. W takim przypadku kupujesz go po jutrzejszej niższej cenie i sprzedajesz po uzgodnionej wyższej cenie.

Ważne: większość planistów finansowych doradzi inwestorom indywidualnym, aby trzymali się długoterminowego kupowania i utrzymywania akcji w ramach zdywersyfikowanego portfela, aby uzyskać najwyższy zwrot przy najmniejszym ryzyku.

Rodzaje akcji

Istnieją dwa główne typy akcji: zwykłe i preferowane. Akcje śledzone na Dow Jones Industrial A Average i S&P 500 są powszechne; ich wartości zależą od tego, kiedy są przedmiotem obrotu. Właściciele akcji zwykłych mogą głosować w sprawach korporacji, takich jak rada dyrektorów, fuzje i przejęcia oraz przejęcia.

Jeśli jednak firma zbankrutuje i zlikwiduje swoje aktywa, właściciele akcji zwykłych są ostatnimi w kolejce do wypłaty, po obligatariuszach spółki i akcjonariuszach uprzywilejowanych.

Oprócz tych dwóch typów akcji istnieją inne sposoby kategoryzowania akcji zgodnie z charakterystyką firm, które je wyemitowały. Te różne grupy odpowiadają różnym potrzebom akcjonariuszy. Zapasy można pogrupować według sektorów przemysłu, w tym:

• Podstawowe materiały : firmy zajmujące się wydobyciem surowców naturalnych
• Konglomeraty : globalne firmy z różnych branż
• Dobra konsumpcyjne : firmy, które dostarczają towary do sprzedaży detalicznej dla ogółu społeczeństwa
• Finansowe:  banki, firmy ubezpieczeniowe i nieruchomościowe
• Opieka zdrowotna : dostawcy opieki zdrowotnej, ubezpieczenia zdrowotne, dostawcy sprzętu medycznego i firmy farmaceutyczne
• Towary przemysłowe : firmy produkcyjne
• Usługi : firmy, które dostarczają produkty konsumentom
• Technologia : komputer, oprogramowanie i telekomunikacja
• Media : firmy elektryczne, gazowe i wodne

Można je również grupować według potencjału i wartości. Oczekuje się, że akcje wzrostowe odnotują szybki wzrost, ale zwykle nie przynoszą one dywidend. Czasami firmy mogą nawet jeszcze nie osiągać zysków, ale inwestorzy uważają, że cena akcji wzrośnie. Są to zazwyczaj młodsze firmy, które mają dużo miejsca na rozwój biznesu i dodatki do swojego modelu biznesowego.

Akcje wartościowe przynoszą dywidendy, ponieważ nie oczekuje się znacznego wzrostu ceny akcji. Zwykle są to duże firmy, które nie są ekscytujące, więc rynek je zignorował. Doświadczeni inwestorzy postrzegają cenę jako niedoszacowaną za to, co dostarcza firma.

Akcje blue chipów są uczciwie wyceniane i mogą nie rosnąć szybko, ale przez lata dowiodły, że są wiarygodnymi spółkami w stabilnych branżach. Wypłacają dywidendy i są uważane za bezpieczniejszą inwestycję niż akcje wzrostowe lub wartościowe. Nazywa się je również zapasami dochodu.

Kluczowe wnioski

• Akcje reprezentują własność przedsiębiorstwa.
• Podstawowym sposobem zarabiania pieniędzy na akcjach jest wzrost ceny akcji i wypłata dywidendy.
• Zapasy można pogrupować według sektora, wyceny lub wartości.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Inwestowanie w akcje może być skutecznym sposobem budowania bogactwa w czasie. Nauczenie się, jak mądrze i cierpliwie inwestować przez całe życie, może przynieść zyski znacznie przewyższające najbardziej skromne dochody. Prawie każdy członek listy Forbes 400 najbogatszych Amerykanów znalazł się na liście w 2019 roku, ponieważ posiadał duży pakiet udziałów w korporacji publicznej lub prywatnej.

Wszystko zaczyna się od zrozumienia, jak działa giełda, jakie są Twoje cele inwestycyjne i czy możesz poradzić sobie z dużym, czy tylko niewielkim ryzykiem.

Co to są akcje?

Akcje to inwestycje kapitałowe stanowiące własność prawną w firmie. Kupując udziały, stajesz się współwłaścicielem firmy.

Korporacje emitują akcje, aby zebrać pieniądze, i występują w dwóch odmianach: zwykłej lub preferowanej. Akcje zwykłe uprawniają akcjonariusza do proporcjonalnego udziału w zyskach lub stratach spółki, podczas gdy akcje uprzywilejowane są objęte wcześniej ustaloną wypłatą dywidendy.

Uwaga: Mówiąc o ich kupowaniu, ludzie zazwyczaj mówią o akcjach zwykłych.

Inwestowanie w akcje

Możesz czerpać zyski z posiadania akcji, gdy cena akcji rośnie lub z kwartalnych wypłat dywidend. Inwestycje kumulują się w czasie i mogą przynieść solidny zwrot dzięki oprocentowaniu składanemu, który pozwala na rozpoczęcie naliczania odsetek.

Na przykład możesz zainwestować początkowo 1000 USD i planować dodawać 100 USD co miesiąc przez 20 lat. Skończysz z 75 457,50 $ po 20 latach, mimo że wpłaciłeś tylko 25 000 $ w czasie, jeśli zobaczysz roczny zwrot w wysokości 10% odsetek.

Benjamin Graham jest znany jako ojciec inwestowania wartościowego i głosił, że prawdziwe pieniądze na inwestowaniu trzeba będzie zarobić – tak jak większość z nich miało to miejsce w przeszłości – nie kupując i sprzedając, ale z posiadania i posiadania papierów wartościowych, otrzymywania odsetki i dywidendy oraz czerpanie korzyści z ich długoterminowego wzrostu wartości.

Dlaczego ceny akcji zmieniają się

Giełda działa jak aukcja. Kupującymi i sprzedającymi mogą być osoby fizyczne, korporacje lub rządy. Cena akcji spadnie, gdy będzie więcej sprzedających niż kupujących. Cena wzrośnie, gdy będzie więcej kupujących niż sprzedających.

Wyniki spółki nie wpływają bezpośrednio na cenę jej akcji. Reakcje inwestorów na wyniki decydują o wahaniach cen akcji. Więcej osób będzie chciało posiadać akcje, jeśli firma dobrze sobie radzi, co w konsekwencji podnosi cenę. Odwrotnie jest, gdy firma osiąga gorsze wyniki.

Kapitalizacja giełdowa

Kapitalizacja rynkowa akcji (cap) to suma wszystkich akcji pozostających w obrocie pomnożona przez cenę akcji. Na przykład kapitalizacja rynkowa firmy wyniosłaby 50 milionów dolarów, gdyby miała 1 milion akcji w obrocie po 50 dolarów każda.

Kapitalizacja rynkowa ma większe znaczenie niż cena akcji, ponieważ pozwala ocenić firmę w kontekście spółek o podobnej wielkości w jej branży. Spółki o małej kapitalizacji z kapitalizacją 500 mln USD nie należy porównywać do spółki o dużej kapitalizacji o wartości 10 mld USD. Spółki są generalnie pogrupowane według kapitalizacji rynkowej:

• Mała kapitalizacja : 300 milionów do 2 miliardów dolarów
• Mid-cap : od 2 do 10 miliardów dolarów
• Spółki o dużej kapitalizacji : 10 miliardów dolarów lub więcej

Podziały zapasów

Podział akcji ma miejsce, gdy firma zwiększa swoje całkowite udziały, dzieląc te, które obecnie posiada. Odbywa się to zwykle w stosunku 2 do 1.

Na przykład możesz posiadać 100 udziałów w cenie 80 USD za akcję. Gdyby nastąpił podział akcji, miałbyś 200 akcji po 40 dolarów każda. Liczba udziałów zmienia się, ale ogólna wartość, którą posiadasz, pozostaje taka sama.

Do podziałów akcji dochodzi, gdy ceny rosną w sposób odstraszający i niekorzystny dla mniejszych inwestorów. Mogą również utrzymać wolumen obrotu, tworząc większą pulę zakupów.

Uwaga: Jeśli zainwestujesz, spodziewaj się, że w pewnym momencie nastąpi podział akcji.

Wartość akcji a cena

Cena akcji spółki nie ma nic wspólnego z jej wartością. Akcja za 50 dolarów może być cenniejsza niż akcja za 800 dolarów, ponieważ sama cena akcji nic nie znaczy.

Relacja ceny do zysków i aktywów netto decyduje o tym, czy akcje są przeszacowane, czy niedowartościowane. Firmy mogą sztucznie utrzymywać ceny na sztucznie zawyżonych cenach, nigdy nie dokonując podziału akcji, nie mając jednak podstawowego wsparcia. Nie rób żadnych założeń na podstawie samej ceny.

Co to są dywidendy?

Dywidendy to kwartalne płatności, które firmy wysyłają swoim akcjonariuszom. Inwestowanie w dywidendy odnosi się do portfeli obejmujących akcje, które konsekwentnie emitują dywidendy przez lata. Akcje te zapewniają wiarygodny strumień dochodu pasywnego, który może być korzystny na emeryturze.

Nie można jednak oceniać akcji wyłącznie na podstawie ceny dywidendy. Czasami firmy zwiększają dywidendy, aby przyciągnąć inwestorów, gdy spółka bazowa ma kłopoty.

Wskazówka: zadaj sobie pytanie, dlaczego kierownictwo nie inwestuje części tych pieniędzy w firmę na rzecz rozwoju, jeśli firma oferuje wysokie dywidendy.

Akcje blue chipów

Akcje blue chipów – których nazwa pochodzi od pokera, w którym najcenniejszym kolorem żetonów jest niebieski – są dobrze znanymi, ugruntowanymi firmami, które w przeszłości wypłacały stałe dywidendy niezależnie od warunków ekonomicznych.

Inwestorzy je lubią, ponieważ mają tendencję do zwiększania stóp dywidend szybciej niż stopa inflacji. Właściciel zwiększa dochody bez konieczności kupowania kolejnych udziałów. Akcje blue chipów niekoniecznie są krzykliwe, ale zazwyczaj mają solidne bilanse i stabilne zyski.

Akcje preferowane

Akcje uprzywilejowane bardzo różnią się od akcji zwykłych, które posiadają większość inwestorów. Posiadacze akcji uprzywilejowanych zawsze jako pierwsi otrzymują dywidendę i jako pierwsi otrzymają wypłatę w przypadku upadłości. Cena akcji nie zmienia się jednak tak, jak akcje zwykłe, więc niektóre zyski mogą zostać utracone w przypadku spółek z hiper-wzrostem.

Akcjonariusze uprzywilejowani również nie mają prawa głosu w wyborach spółek. Akcje te są połączeniem akcji zwykłych i obligacji.

Znajdowanie akcji dla Twojego portfela

Pomysły inwestycyjne mogą pochodzić z wielu miejsc. Możesz zwrócić się do firm takich jak Standard & Poor’s (S&P) lub innych zasobów internetowych, które mogą poinformować Cię o nowopowstających firmach, jeśli potrzebujesz wskazówek od profesjonalnych usług badawczych. Możesz przyjrzeć się swojemu otoczeniu i zobaczyć, co ludzie są zainteresowani kupnem, jeśli spędzanie czasu na przeglądaniu witryn inwestycyjnych nie brzmi zachęcająco.

Szukaj trendów i firm, które są w stanie z nich skorzystać. Spaceruj alejkami swojego sklepu spożywczego, uważnie obserwując, co się pojawi. Zapytaj członków rodziny, którymi produktami i usługami są najbardziej zainteresowani i dlaczego.

Uwaga: możesz znaleźć okazje do inwestowania w akcje z wielu różnych branż, od technologii po opiekę zdrowotną.

Ważne jest również, aby rozważyć dywersyfikację akcji, w które inwestujesz. Weź pod uwagę akcje różnych firm z różnych branż, a nawet różne akcje dla organizacji o różnych limitach rynkowych. Jeszcze lepiej zdywersyfikowany portfel będzie zawierał również inne papiery wartościowe, takie jak obligacje, fundusze ETF lub towary.

Jak kupować akcje

Możesz kupić akcje bezpośrednio za pomocą konta maklerskiego lub jednej z wielu dostępnych aplikacji inwestycyjnych. Platformy te umożliwiają kupowanie, sprzedawanie i przechowywanie zakupionych akcji na domowym komputerze lub smartfonie. Jedyne różnice między nimi dotyczą głównie opłat i dostępnych środków.

Zarówno tradycyjne firmy brokerskie, takie jak Fidelity czy TD Ameritrade, jak i nowsze aplikacje, takie jak Robinhood czy Webull, oferują od czasu do czasu transakcje bez prowizji. To znacznie ułatwia kupowanie akcji bez obawy, że prowizje pochłoną Twoje zyski.

Wskazówka: możesz również dołączyć do klubu inwestycyjnego, jeśli nie chcesz iść sam. Dołączenie do jednego z nich może dać ci więcej informacji za rozsądną cenę, ale spotkanie z innymi członkami klubu, z których wszyscy mogą mieć różne poziomy wiedzy, zajmuje dużo czasu. Przed dokonaniem inwestycji może być również wymagane zebranie części środków na koncie klubowym.

Wybór maklera giełdowego

Istnieją dwa rodzaje maklerów giełdowych: oferujący pełną obsługę i rabat.

• Brokerzy oferujący pełen zakres usług dostosowują rekomendacje i pobierają wyższe opłaty, opłaty za usługi i prowizje. Większość inwestorów jest gotowa zapłacić te wyższe opłaty ze względu na badania i zasoby, które zapewniają te firmy.
• Większość odpowiedzialności za badania spoczywa na inwestorze posiadającym maklera dyskontowego. Broker po prostu zapewnia platformę do wykonywania transakcji i obsługi klienta w razie potrzeby.

Nowi inwestorzy mogą skorzystać z zasobów zapewnianych przez brokerów oferujących pełną obsługę, podczas gdy często handlujący i doświadczeni inwestorzy, którzy prowadzą własne badania, mogą skłaniać się ku platformom bez opłat prowizyjnych.

Opcją może być również menedżer pieniędzy. Zarządzający pieniędzmi wybierają i kupują akcje za Ciebie, a Ty płacisz im wysoką opłatę – zwykle stanowi ona procent całego portfela. Taka aranżacja zajmuje najmniej czasu, ponieważ możesz spotkać się z nimi tylko raz lub dwa razy w roku, jeśli menedżer dobrze sobie radzi.

Być może będziesz musiał poświęcić więcej czasu na zarządzanie swoimi inwestycjami, jeśli chcesz mieć niskie opłaty. Prawdopodobnie będziesz musiał zapłacić wyższe opłaty, jeśli chcesz osiągnąć lepsze wyniki niż rynek lub jeśli chcesz lub potrzebujesz porady.

Sprzedawanie akcji

Wiedza o tym, kiedy sprzedać, jest tak samo ważna jak kupowanie akcji. Większość inwestorów kupuje, gdy giełda rośnie, i sprzedaje, gdy spada, ale mądry inwestor stosuje strategię opartą na ich potrzebach finansowych.

Miej oko na główne indeksy rynkowe. Trzy największe indeksy w USA to:

• Średnia przemysłowa Dow Jones
• Indeks S&P 500
• Nasdaq

Nie panikuj, jeśli wprowadzą poprawkę lub awarię. Wydarzenia te zwykle nie trwają zbyt długo, a historia pokazała, że ​​rynek znów będzie się wspinał. Utrata pieniędzy nigdy nie jest zabawna, ale rozsądnie jest przetrwać kryzys na rynku i zatrzymać swoje inwestycje, ponieważ mogą one ponownie wzrosnąć.

Podsumowanie

Nauka inwestowania w akcje może zająć trochę czasu, ale gdy już to zrozumiesz, będziesz na najlepszej drodze do budowania swojego bogactwa. Czytaj różne strony inwestycyjne, testuj różnych brokerów i aplikacje do handlu akcjami oraz dywersyfikuj swój portfel, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem. Pamiętaj o swojej tolerancji na ryzyko i celach finansowych, a będziesz mógł nazwać się akcjonariuszem, zanim się zorientujesz.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Fundusze alternatywne to fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze typu ETF, które inwestują w nietradycyjne papiery wartościowe, takie jak nieruchomości, towary i pożyczki lewarowane. Fundusze te na ogół nie są odpowiednie dla większości inwestorów, ale mogą być wykorzystywane jako narzędzia dywersyfikacji, jeśli są właściwie wykorzystywane.

Alternatywne fundusze wspólnego inwestowania mogą być inteligentnym sposobem uzyskania dostępu do nietradycyjnych inwestycyjnych papierów wartościowych. Jednak przed zainwestowaniem w alternatywne fundusze inwestorzy powinni przeprowadzić szeroko zakrojone badania, aby określić, czy te rodzaje inwestycji są dla nich odpowiednie.

Definicja funduszy alternatywnych

Termin „fundusze alternatywne” ogólnie odnosi się do funduszy inwestycyjnych, funduszy hedgingowych lub funduszy typu ETF, które inwestują w niekonwencjonalne inwestycyjne papiery wartościowe, które można ogólnie podzielić na inne niż akcje, obligacje i środki pieniężne. Fundusze alternatywne mogą inwestować w nieruchomości, pożyczki, towary i nienotowane papiery wartościowe, takie jak dzieła sztuki lub biżuteria.

Strategie inwestycyjne funduszy alternatywnych

Fundusze alternatywne są najczęściej używane w strategiach dywersyfikacji portfela, ponieważ wyniki inwestycji alternatywnych mają zazwyczaj niską korelację z wynikami szerokich indeksów rynkowych, takich jak indeks S&P 500. Niektóre fundusze alternatywne mogły skupić się na strategiach inwestycyjnych, co oznacza, że ​​inwestują w jednym obszarze, takim jak towary. Inne fundusze alternatywne mogą inwestować w szereg alternatywnych inwestycji.

Uwaga: Alternatywne strategie funduszy wspólnego inwestowania są bardziej złożone niż konwencjonalne strategie funduszy wspólnego inwestowania.

Na przykład fundusze alternatywne mogą inwestować w łatwo zrozumiałe papiery wartościowe, takie jak instrumenty pochodne, waluty lub obligacje zagrożone. Fundusze alternatywne mogą również dążyć do osiągnięcia zwrotów powyżej średnich rynkowych lub mogą dążyć do osiągnięcia „neutralnych rynkowo” lub „bezwzględnych zwrotów”, stosując kombinację strategii długich i krótkich.

Zanim zainwestujesz w fundusze alternatywne

Oto kilka rzeczy, które należy wziąć pod uwagę przed zainwestowaniem w alternatywne fundusze:

Ryzyko rynkowe

Ponieważ fundusze alternatywne inwestują w nietradycyjne papiery wartościowe, inwestorzy powinni mieć świadomość, że wahania cen mogą być większe niż w przypadku tradycyjnych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje.

Wydatki

Ze względu na swój charakter fundusze alternatywne mają zwykle wyższe wydatki niż większość funduszy inwestycyjnych i ETF. Na przykład koszty zarządzania mogą być wysokie (powyżej wskaźnika wydatków 1,50%) w przypadku funduszy alternatywnych ze względu na szeroko zakrojone badania i wysoki poziom obrotów (obrotów) w porównaniu do przeciętnego aktywnie zarządzanego funduszu wspólnego inwestowania.

Struktura

Ponieważ fundusze alternatywne zazwyczaj nie mają jasnej struktury prawnej, zawartość ich portfeli może nie zawsze być jasna dla inwestora. Postaraj się poznać cel i stan posiadania funduszu. Powinieneś także zrozumieć, czym są udziały i jak funkcjonują na rynkach kapitałowych. 

Zarządzający funduszem

Ponieważ większość funduszy alternatywnych jest zarządzanych aktywnie, ważne jest, aby wiedzieć, kto zarządza funduszem. Upewnij się, że menedżer ma wieloletnie doświadczenie i udokumentowane wyniki związane z rozważanym funduszem.

Historia wydajności

Wyniki historyczne nie gwarantują przyszłych wyników, ale mogą dać wyobrażenie o tym, czego można się spodziewać po funduszu. Szukaj długoterminowych zwrotów przez co najmniej pięć lat i unikaj funduszy o krótszej historii. Zachowaj również ostrożność przy inwestowaniu w alternatywne fundusze z dużymi wahaniami wyników (ekstremalne wzloty i upadki).

Minimalna inwestycja

Wiele funduszy alternatywnych ma minimalne inwestycje początkowe, takie jak 10000 USD lub więcej, lub mogą wymagać od inwestora posiadania wartości netto w wysokości co najmniej 1 miliona USD przed zainwestowaniem.

Najważniejsze informacje o inwestowaniu w fundusze alternatywne

Fundusze alternatywne nie są dla każdego inwestora. Mają zazwyczaj wyższe ryzyko rynkowe, wyższe wydatki i wyższe minimalne inwestycje początkowe niż przeciętny fundusz inwestycyjny lub ETF. Inwestorzy pragnący dywersyfikacji mogą osiągnąć podobne wyniki, budując portfel z funduszami w różnych kategoriach, kapitalizacji i aktywach. Mogą również zdywersyfikować się w określonych obszarach, takich jak sektory przemysłowe.

Inwestorzy mogą również wybierać fundusze wspólnego inwestowania lub ETF, które zawierają alternatywne papiery wartościowe lub strategie w swoich portfelach. Chociaż fundusze alternatywne nie są konieczne do dywersyfikacji i nie są potrzebne do osiągania zwrotów przekraczających średnie rynkowe, można je właściwie wykorzystać, jeśli inwestor zachowa ostrożność i przeprowadzi badania przed zainwestowaniem.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Doradcy inwestycyjni zarządzają pieniędzmi. Wybierają aktywa finansowe – takie jak akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne – a następnie kupują, sprzedają i monitorują je na Twoim koncie zgodnie z Twoimi celami inwestycyjnymi. Doradcy inwestycyjni na ogół mają uznaniowe uprawnienia w zakresie Twojego rachunku: angażując ich, dajesz im ogólne upoważnienie do prowadzenia transakcji w Twoim imieniu, bez konsultacji z Tobą przed każdą transakcją.

Niektórzy doradcy inwestycyjni pracują w sposób holistyczny, przyglądając się wszystkim aspektom Twojego życia finansowego i przygotowując kompleksowy plan inwestycyjny – procedurę często nazywaną „zarządzaniem majątkiem”. Inni doradcy inwestycyjni zajmują się węższym zakresem, na przykład wiedzą o akcjach wypłacających dywidendę lub obligacjach komunalnych. Doradca inwestycyjny ds. Zarządzania majątkiem często zatrudnia doradców inwestycyjnych o wąskiej specjalizacji do zarządzania określonymi częściami portfela klienta. Koordynuje ich wysiłki, będąc osobą wskazującą dla klienta.

Doradcy inwestycyjni vs. Planiści finansowi

Porady inwestycyjne różnią się od planowania finansowego, chociaż w pewnym stopniu się pokrywają. Planiści finansowi zajmują się takimi sprawami, jak oszczędzanie i budżetowanie, kredyty hipoteczne i pożyczki oraz ubezpieczenia na życie; kiedy doradzają w zakresie inwestycji, zwykle są to fundusze inwestycyjne, a nie konkretne papiery wartościowe. Niektórzy planiści finansowi mogą być również maklerami giełdowymi i mogą handlować dla klientów. Rzadko jednak mają swobodę uznania konta.

Różnice między nimi często się zacierają, ponieważ niektórzy doradcy inwestycyjni – szczególnie ci zajmujący się zarządzaniem majątkiem – oferują podstawowe porady dotyczące planowania finansowego, a kilku oferuje kompleksowe planowanie finansowe, a także doradztwo inwestycyjne. Podobnie jak planiści finansowi, doradcy inwestycyjni muszą rozumieć Twoje podstawowe cele finansowe, wymagając informacji o tym, kiedy będziesz musiał wykorzystać swoje pieniądze i na co je wykorzystasz. Muszą gromadzić dane osobowe i finansowe o Tobie, poświęcając czas na zrozumienie Twojej tolerancji na ryzyko, oczekiwanej stopy zwrotu i zdolności finansowej do poniesienia jakichkolwiek strat inwestycyjnych.

Tematy do omówienia z doradcą inwestycyjnym

Doradca inwestycyjny zajmujący się zarządzaniem majątkiem omawia konkretne kwestie podczas tworzenia struktury portfela. W szczególności może ci powiedzieć:

• W co inwestować
• Czy kupować akcje czy fundusze inwestycyjne
• Jeśli powinieneś inwestować w fundusze indeksowe lub fundusze aktywnie zarządzane
• Których inwestycji użyć na kontach emerytalnych
• Jakie inwestycje należy posiadać na kontach innych niż emerytalne
• Jakie ryzyko wiąże się z każdą inwestycją
• Jaka jest oczekiwana stopa zwrotu, jaką możesz uzyskać ze swojego portfela
• Jakie rodzaje dochodu podlegającego opodatkowaniu przyniosą Twoje inwestycje
• Jak zmienić kolejność inwestycji, aby zmniejszyć dochód podlegający opodatkowaniu
• Jakie podatki poniesiesz, kupując lub sprzedając inwestycje

Doradcy inwestycyjni o wąskiej specjalizacji

Czasami możesz potrzebować usług doradcy inwestycyjnego z określonym typem specjalizacji, w przeciwieństwie do doradcy inwestycyjnego zajmującego się ogólnym zarządzaniem majątkiem. Kilka przykładów:

• Jesteś właścicielem dużej części akcji firmy i musisz znaleźć kogoś, kto wystawia opcje lub pokrywał wezwania na te akcje.
• Dziedziczysz duży portfel akcji lub obligacji i musisz znaleźć kogoś, kto pomoże Ci zarządzać tymi aktywami lub je sprzedać.
• Chcesz stworzyć drabinę obligacji dla dochodów emerytalnych i potrzebujesz doradcy inwestycyjnego, który specjalizuje się w budowaniu tego typu portfela.

Jak rozliczają się doradcy inwestycyjni

Większość doradców inwestycyjnych pobiera roczną opłatę, która stanowi procent aktywów zarządzanych w Twoim imieniu. Odsetek ten jest zwykle wyższy w przypadku mniejszych portfeli i maleje, gdy portfele stają się większe. Ogólny zakres to 2% rocznie dla konta o wartości 100 000 USD, zmniejszając się do 0,5% rocznie dla kont o wartości 5 milionów USD lub więcej.

Zamiast lub dodatkowo do opłat za zarządzanie aktywami, niektórzy doradcy inwestycyjni mogą pobierać w jeden z następujących sposobów:

• Stawka godzinowa
• Opłata zryczałtowana za przeprowadzenie przeglądu istniejącego portfela
• Kwartalna lub roczna opłata za utrzymanie
• Połączenie opłat i prowizji

Zawsze proś doradców inwestycyjnych o jasne wyjaśnienie, w jaki sposób otrzymują wynagrodzenie. Każdy doradca inwestycyjny jest również zobowiązany do dostarczenia dokumentu ujawniającego, sporządzonego zgodnie z wymogami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Oficjalnie zwana Jednolita Wniosek o rejestrację i raport doradcy inwestycyjnego przez doradcę ds. Raportowania zwolnień zawiera sekcję zwaną Formularzem ADV Część 2, w której ujawniono ich formuły wynagrodzeń i wszelkie potencjalne konflikty interesów.

Podsumowanie

Style i strategie doradców inwestycyjnych są bardzo zróżnicowane. Jednak ogólnie rzecz biorąc, doradca powinien zawsze oferować jasny, łatwy do zrozumienia opis swojego podstawowego podejścia do zarządzania pieniędzmi. Będzie chciała wiedzieć, gdzie znajdują się wszystkie Twoje inwestycje i rachunki – nawet te, którymi nie zarządza – tak, aby Twój portfel jako całość miał sens. Nie wyda zaleceń, dopóki nie zrozumie Twojego horyzontu czasowego, Twojego poziomu doświadczenia z inwestycjami, Twoich celów i Twojej tolerancji na ryzyko inwestycyjne. Bardziej niż prawdopodobne, jeśli nie jesteś klientem, który lubi ryzyko, nie zasugeruje, abyś zainwestował wszystkie swoje pieniądze w jedną wąską inwestycję, taką jak odwiert naftowy w Wenezueli.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Mieszanie pieniądze i emocje rzadko jest dobrym pomysłem. To prawie nigdy nie kończy się dobrze.

Jednak istnieją pewne kluczowe chwile w życiu, kiedy jest to szczególnie prawdziwe, takie jak podczas przechodzenia przez rozwód, kupno domu, lub po utracie kogoś bliskiego i dziedziczenie znaczną kwotę pieniędzy.

Łatwo w tych czasach pozwolić emocje cloud wyrok i uczynić przykre wyborów finansowych, które będą was prześladować w nadchodzących latach. Mając to na uwadze, oto pięć kluczowych razy w życiu, kiedy to najlepiej sprawdzić swoje emocje u drzwi, jak podejmować decyzje finansowe.

Homebuying i sprzedaży

transakcji na rynku nieruchomości są zwykle jednym z najważniejszych decyzji finansowych w życiu ludzie czynią, a wraz z tym przychodzi rollercoaster emocji.

„Kiedy stawka jest to duży to jeszcze ważniejsze, aby usunąć emocji z procesu podejmowania decyzji”, powiedział Leon Goldfeld, współtwórca serwisu maklerskiego nieruchomości Yoreevo.

Aby ułatwić to zrobić, Goldfeld zaleca okres bufora 48 godzin. Jeśli znaleźć dom kochasz, naciśnij przycisk pauzy. Spędzić kilka dni o tym myśleć przed podjęciem decyzji o zakupie. W tym czasie, należy zadać sobie kilka kluczowych pytań.

„Czy kupując go, bo to twój«wymarzony dom»lub dlatego, że jest w atrakcyjnej cenie?” Powiedział Goldfeld. „Idealnie odpowiedź jest zarówno. Ale ten ostatni powinien być wymogiem. Nie oddzielając swoje emocje mogą doprowadzić do przepłacać dla domu i okres buforowej może złagodzić to ryzyko.”

Rozważając te dwa pytania, być praktyczne i rozważyć duży obraz, dodaje Tonya Lockamy, Floryda oparte agent nieruchomości.

„Tak wielu kupujących podejmować decyzje o domach na podstawie dekoracji i kolorów farb łączą z” wyjaśniła. „Dobrze urządzony dom będzie sprzedawać szybciej niż pustym domu za każdym razem. Kupujący musi być mądrzejszy. Dwie rzeczy, które są bardzo ważne przy zakupie domu jest lokalizacja i budowa domu. Reszta jest łatwo dostosować do własnych potrzeb.”

Nie można zapomnieć, proces sprzedaży domu może być również wypełniona emocjami. Po tym wszystkim, niezliczone wspomnienia są tworzone w swoim domu, święta obchodzone, dzieci podniesione, i więcej, z których wszystkie mogą ciągnąć na sercu podczas pożegnania.

„To dodaje kolejny wymiar stresu kiedy rozpocząć negocjacje”, powiedział Lockamy. „Widziałem sprzedający odejść od pełnej oferty cenowe na czystej emocji ze względu na stres negocjacji. Ważne jest, że sprzedający koncentruje się na warunkach umowy, gdy przeglądając ofertę. Jest uczciwa cena? Jakie są warunki okresu kontroli? Czy są jakieś nieprzewidziane? Jak długo będą musieli zamknięciem?”

Małżeństwo i rozwód

Rozpoczęcie nowego małżeństwa to szczęśliwy czas pełen planowania, imprezy, i farbowanie w szczegółach swoich marzeń i nadziei na przyszłość.

Bez narażania utrudniło tym czasie, to wciąż ważne, aby inteligentne decyzje pieniądze i, co ważniejsze, aby dostać się na tej samej stronie finansowo. Zaplanować regularne datę pieniądze z partnerem rozmawiać otwarcie, realistycznie, a raczej o swojej sytuacji finansowej i celów.

Zacznij od myślenia racjonalnego, czy naprawdę potrzebujesz skomplikowanego, kosztownego ślubu. Tyle, ile można sosna na ceremonii bajki, badania wykazały, że pary, które wydają mniej na ich weselach są mniej narażone na rozwód.

Mówiąc o tej możliwości, użytkownik może również rozważyć wprowadzenie umowy przedślubne w celu zapewnienia jasnego planu finansowego powinna koniec małżeństwa, mówi Lisa Zeiderman, założycieli New York prawo małżeńskie i rodzinne firmy Miller Zeiderman i Wiederkehr. „Nikt nie chce myśleć o idei jednego dnia zgłoszenia o rozwód, ale jest to całkiem możliwe, wynik,” mówi.

Nawet jeśli jesteś już żonaty, post-małżeńska umowa może być sporządzona prawidłowo podzielić swoje aktywa. Ponadto, jeśli masz już dzieci od ślubu, można utworzyć po oblubieńcze umowę, która obejmuje finansową przyszłość swoich dzieci.

Pre-nups bok, rozwód jest trudny czas dla par, gdy emocje sprawiają, nawet sanest wśród nas Działamy nieznacznie unhinged. Najważniejsze jest, aby nie pozwolić te emocje napędzają proces, mówi Steven Weil, wiceprezes i menedżer podatkowy dla RMS rachunkowości w Fort Lauderdale na Florydzie.

„W celu ukarania siebie, łatwo wydać zbyt dużo na walce niż można kiedykolwiek nadzieję na odzyskanie”, mówi Weil. „Pary, które przychodzą do polubownego decyzji nie tylko można oczekiwać, aby zachować więcej pieniędzy na stole do podziału między nimi, ale mogą również uzyskać postępowanie z drogi i iść dalej ze swoim życiem.”

Dziedzictwo

W dniach i tygodniach po utracie bliskiej osoby, może być trudno myśleć. Radzenie sobie z problemami finansowymi w okresach znaczącej zmiany mogą być prawie niemożliwe.

„Po każdym wystąpieniu bardzo emocjonalnej, coraz głowę wokół śrub i nakrętek podejmowania decyzji finansowych może być groźna przeszkoda”, powiedział Michael Kay, autor i planista finansowy życie w New Jersey finansowego LIFE Focus. Kay sugeruje Twoja pierwsza należy skupić się na płynności: Czy masz wystarczająco dużo gotówki na pokrycie swoich potrzeb?

Co do określenia sposobu obsługi jakichkolwiek nadzwyczajnych lub dziedziczenia wynikającego z biegiem członka rodziny, podejście zależy od twoich nadziei i celów długoterminowych.

Jednak Mark Painter, CFA i założyciel New Jersey opartej EverGuide Financial Group twierdzi, że pierwszym krokiem powinno być określania ile dochód może być generowane z dziedziczenia.

„Kiedy ludzie są emocjonalne mają tendencję do zrobienia czegoś, co ich zdaniem pozwoli im poczuć się lepiej. W Hollywood to przedstawiany jako ktoś jedzenia galon lodów w ich poty podczas oglądania filmu, ale w prawdziwym życiu to co zwykle oznacza duży zakup, że zawsze chciał, ale być może nie mogłyby uzasadnić wydatki na”powiedział Painter. „Dzięki gratka, uzasadnienie wydatków wychodzi przez okno, bo trzeba zdobytą pieniądze i emocje powie popisywać, a także dlatego trzeba wybrać się w górę.”

Koncentrując się na dochodach dziedziczenie może zarobić jest ważna, ponieważ zajmuje jedne z emocji z twojej decyzji. Na przykład, jeśli dziedziczą $ 500000, początkowa reakcja może myśleć, że jest to dużo pieniędzy i będzie trwać bardzo długo.

„Kiedy zdajesz sobie sprawę, że te pieniądze będą produkować około 20.000 $ rocznie dochodu, to nie ma ochoty zupełnie jak początkowo sądzono. Ten prosty krok pozwala ktoś do przewartościowania, co robić z pieniędzmi i dowiedzieć się najlepsze alternatywy „, powiedział Painter.

Jeszcze inną kwestią, zwłaszcza kiedy dziedziczy portfela inwestycyjnego, jest to, jak sobie z tym poradzić portfolio posuwają się do przodu, mówi David Edwards, prezes nowojorskiego Heron bogactwa.

„Częstym błędem jest niechęć beneficjenta do zmiany strategii inwestycyjnej dziedziczną portfel inwestycyjny,” wyjaśnia Edwards. „” Jeżeli te zapasy były wystarczająco dobre dla taty, są one wystarczająco dobre dla mnie!”

W rzeczywistości, moment dziedziczenia jest idealny moment, by zacząć od nowa. Często dobroczyńca nie był w stanie sprzedać zapasy z powodu głębokich rozważań zysków kapitałowych, ale ze step-up w oparciu o opłacalności podstawie akcji w portfelu na wypadek śmierci, nie ma kary podatek sprzedać, powiedział Edwards.

Negocjacje płacowe nowe

Jest dużo dumy opakowane w czyjejś kariery i wynagrodzenia, które mogą wpłynąć na sposób obsłużyć zadania z prośbą o to, co jesteś wart.

Negocjacje płacowe mogą być emocjonalne, ponieważ dotyczą one niepokój lub strach związany z obawami o posiadaniu wystarczających dochodów, aby zadbać o siebie. Nie mogą być również niepokój związany z asymetrii informacyjnej nieodłączne w takich negocjacji, wyjaśnia Melissa Donohue, autorka „Nutrition finansowego dla młodych kobiet. Jak (i ​​dlaczego) Teach Dziewczyny o pieniądze”

„Krótko mówiąc, pracodawca ma zazwyczaj większą wiedzę niż ty o tym, co mogą lub będą wypłacane do pozycji, która jest nierównowaga,” wyjaśniła.

Pieniądze negocjacje wymagają również, że mówisz do swojej wartości i swojej wartości, która może być emocjonalnie trudne.
„Twój dochód będzie prawdopodobnie ogromną część swojego bezpieczeństwa finansowego poprzez emeryturę. Skuteczne negocjacje płacowe pomoże zmaksymalizować tę kluczową bogactwo budowniczy „, powiedział Donohue.

Inwestowanie

Last but not least, nie jest niczym niezwykłym dla emocje do kierowania decyzji inwestycyjnych. Prawie wszyscy doradcy finansowi zgadzają się, że emocje i inwestowania powinny być przechowywane w przeciwległych rogach.

„Ludzie często się«żonaty»do stada lub trzymać inwestycji, ponieważ ma jakiś osobisty związek z członkiem rodziny lub przeczucie inwestycyjnej”, powiedział Meredith Briggs, certyfikowanym Planowanie finansowe z nowojorskiej Taconic Advisors. „Inwestowanie nie jest konkurs popularności lub test lojalności. Jeśli chodzi o finanse osobiste trzeba starannie zarządzać ryzykiem i że często oznacza, ignorując to, co mówi twoje serce i słuchać twojej głowie.”

Aaron Klein, prezes i założyciel Riskalyze, platformy wyrównywania ryzyka dla inwestorów, ostrzega także przed emocjami napędzanej i strach związany inwestycji, która obejmuje coraz zdenerwowany, gdy nie czynią wystarczających pieniędzy na portfel i odrzucanie zakupu akcji tylko dlatego, że może być pod skuteczności.

„Emotion doprowadzi nas do odrzucenia co to dobra okazja dla naszych rachunków inwestycyjnych”, powiedział Klein. „Kilka lat temu, kiedy Apple spadał, kilka osób kupiło jabłko na jej niskie i zrobili bardzo dobrze od tego czasu. Zdecydowana większość z nas reaguje z emocji i powiedział: „To jest złe”, a ludzie, którzy dokonali pieniądze, powiedział: “To jest okazja”.

„Jako ludzie mamy tę niezwykłą zdolność sabotować nasze inwestycje pozwalając emocje być kierowca”, dodaje Klein.

To nie znaczy, że wszystkie zapasy okazyjnych cenach lub odrzucając to mądry zakup. Ale cena akcji ma niewiele wspólnego z tym, czy zakup jest to dobra czy zła decyzja.

Morał z tej historii? Podobnie jak wielu innych momentach w życiu, zachować swoje emocje na wodzy, kiedy inwestować i to często wypadają znacznie lepiej.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Przewodnik Picking wygrywające funduszy inwestycyjnych

1. Dlaczego warto Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych

Kiedy trzy zarządzający funduszami Boston łączy swoje pieniądze w 1924 roku, pierwszy fundusz urodził. W kolejnych ośmiu dekad, że prosta koncepcja stała się jedną z największych gałęzi przemysłu na świecie, teraz kontrolowania biliony dolarów w aktywach i pozwalając drobnych inwestorów środki do związku swoje bogactwo poprzez systematyczne inwestycje poprzez plan dolar uśredniania kosztów. W rzeczywistości przemysł fundusz zrodził swoje gwiazdy z kultowych podobny poniższych: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, a ludzie na Tweedy, Browne & Company żeby wymienić tylko kilka.

Mając tak wiele do stracenia, co powinno wygląd inwestorem w funduszu? Ten poręczny przewodnik dziesięć krok, który jest częścią kompletnego Przewodnik dla początkujących do inwestowania w funduszach wzajemnych może sprawić, że proces o wiele łatwiejsze i daje pewne poczucie bezpieczeństwa, jak przesiać przez tysiące dostępnych opcji. Jak zawsze, wypić kubek kawy, usiąść, i w krótkim czasie można poczuć się jak profesjonalista funduszy inwestycyjnych!

Niektóre fundusze ładować co jest znane jako obciążenie sprzedaży. Jest to opłata, zwykle około 5% aktywów, które są wypłacane osobie, która sprzedaje ci funduszu. To może być świetny sposób na zarabianie pieniędzy, jeśli jesteś menedżerem bogactwo, ale jeśli łącząc portfela, należy kupić tylko no-load fundusze. Czemu? To prosta matematyka!

Wyobraź sobie, że odziedziczył $ 100,000 ryczałtu i chce go zainwestować. Jesteś 25 lat. Jeśli inwestować w bez obciążenia funduszy, pieniądze pójdą na fundusz i każdy grosz-pełne $ 100.000 natychmiast pracować dla Ciebie. Jeśli jednak kupujesz fundusz obciążenia z, powiedzmy, 5,75% obciążenia sprzedaży, saldo konta rozpocznie się o $ +94.250. Zakładając zwrot 11%, do czasu można dotrzeć emeryturę, będziesz skończyć z $ 373755 mniej pieniędzy w wyniku czego kapitał stracił do obciążenia sprzedaży. Więc powtórzyć po nas: Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych. Zawsze kupić bez obciążenia funduszy inwestycyjnych. (Keep zapisując go!)

2. Zwróć uwagę na koszt proporcjonalny To może złamać lub Ty!

Potrzeba pieniędzy, by uruchomić fundusz. Rzeczy takie jak kopie, zarządzania portfelem i analityków wynagrodzeń, kawa, leasingu biurowych i energii elektrycznej muszą być załatwione przed gotówka może być nawet zainwestował! Odsetek aktywów iść w kierunku tych rzeczy-doradczym opłaty zarządzanie i podstawowych kosztów operacyjnych, znany jest jako stosunek kosztów. W skrócie, jest to koszt posiadania funduszu. Potraktujcie to jako ilość wzajemny fundusz zarobić tylko złamać nawet zanim jeszcze rozpocznie się zacząć rosnąć pieniądze.

Wszystkie pozostałe były równe, chcesz funduszy własnych, które mają najniższą możliwą wskaźnik kosztów. Jeśli dwa fundusze mają wskaźniki kosztem 0,50% i 1,5%, odpowiednio, ten ostatni ma znacznie większą przeszkodę do pokonania, zanim zacznie pieniądze napływające do swojej kieszeni. Z biegiem czasu, chcesz być w szoku, aby zobaczyć jak duża różnica te pozornie marne procenty mogą powodować w swoim bogactwem. Tylko przerzucanie Otwórz funduszy Morningstar 500 2006 Edition siedzi na moim biurku zapewnia ciekawą ilustrację. Weźmy, na przykład, wybrany losowo fundusz, FBR Small Cap (symbol FBRVX).

Gdy wszystkie opłaty są sumowane, występ wydatek od 10 lat jest $ +1.835. Jest to kwota, można się spodziewać, aby zapłacić pośrednio (to znaczy, że będzie odjęte od zysków przed kiedykolwiek je widział) jeśli kupiłeś $ 10,000 wartości funduszu dziś. Porównaj to z Vanguard 500 Index, który jest pasywnie zarządzane fundusz, który stara się naśladować S & P 500 z jego honorariów tylko 0,16% rocznie i przewidywane koszty 10-letni $ 230 to nie jest trudno zrozumieć, dlaczego może skończyć się więcej pieniądze w kieszeni posiadanie tego ostatniego. W połączeniu z niskim stosunkiem obrotów, które omówimy później, i to nie jest trudne, aby zobaczyć, jak nudny fundusz niski koszt może rzeczywiście sprawi, że więcej pieniędzy niż SEXIER ofert.

3. Unikaj Fundusze ze stosunkiem wysokich obrotów

Czasami łatwo zapomnieć, co określone robić. Wielu inwestorów po prostu myślą, że muszą uzyskać najwyższy możliwy zwrot. Zamiast tego, zapominają, że celem jest, aby skończyć z najwięcej pieniędzy po opodatkowaniu. Dlatego trudno im uwierzyć, że mogą one uzyskać bogatszy o posiadaniu funduszu, który generuje wzrost o 12% bez obrotów, niż taki, który ma wzrost 17% i 100% + obroty. Powodem jest to, że starość zmorą naszego istnienia: Podatki.

Oczywiście, jeśli inwestują wyłącznie za pośrednictwem rachunku wolnej od podatku, takich jak 401k, Roth IRA lub tradycyjnych IRA, to nie jest brane pod uwagę, ani nie ma znaczenia, jeśli uda inwestycje dla non-profit. Dla wszystkich innych, jednak podatki mogą wziąć ogromny zgryz z przysłowiowego tortu, zwłaszcza jeśli jesteś na tyle fortuna zajmować górne szczeble drabiny dochodów. Ważne jest, aby skupić się na szybkości obrotów czyli procent portfela, który jest kupowane i sprzedawane każdego roku dla każdego funduszu bierzesz pod uwagę.

O ile nie jest to fundusz specjalne, takie jak zamienny fundusz obligacji, gdzie obroty są częścią umowy, należy uważać z funduszy, które zwykle obroty więcej swojego portfela 50% lub. Menedżerowie ci wynajmują zapasów, a nie kupowanie firm; Liczby te wydają się przekazać, że są one wyjątkowo niepewny swojej tezy inwestycyjnej i mają mało solidne powody posiadania inwestycji robią.

4. Sprawdzić doświadczonym, zdyscyplinowany Zespołu Zarządzającego

W tym dniu łatwego dostępu do informacji, nie powinno być trudno znaleźć informacje na temat swojego menedżera portfela. To zdumiewające, że niektóre z tych mężczyzn i kobiet wciąż mają pracę to mimo obracając w strasznym wydajności, nadal są w stanie pozyskiwać kapitał od inwestorów, którzy myślą jakoś następnym razem będzie inaczej. Jeśli znajdziesz się trzyma fundusz z menedżerem, który ma niewielki lub żaden ślad rekordu lub, co gorsza, w przeszłości ogromne straty, gdy na giełdzie jako całości wykonał dobrze (nie można trzymać go przed nimi, jeśli biegają krajowy fundusz kapitałowy i byli w dół o 20%, gdy Dow spadł o 20%, jak również) należy rozważyć działa tak szybko, jak to możliwe w innym kierunku.

Idealną sytuacją jest to firma, która opiera się na jednym lub kilku silnych menedżerów analityków inwestycyjnych / portfelowych, które mają wbudowane zespół utalentowanych i zdyscyplinowanych osób wokół nich, które są powoli przemieszczających się dnia na dzień obowiązków, zapewniając płynne przejście. To właśnie w ten sposób, że firmy takie jak Tweedy, Browne & Company w Nowym Jorku udało się włączyć w dekadę po dekadzie rynku kruszenia wraca mając praktycznie żadnego wewnętrznego przewrotu. Innym dobrym przykładem jest Marty Whitman i trzecie fundusze Avenue, organizacja on zbudowany i nadal nadzorować.

Wreszcie, chcesz twierdzą, że menedżerowie mają znaczną część swojego majątku zainwestowanego obok posiadaczy funduszy. Łatwo jest gołosłowne deklaracje inwestorów, ale jest to zupełnie inna sprawa mieć własnego kapitału na ryzyko obok ich jest przyczyną Twojego bogactwo rośnie lub jesienią, w proporcjonalnym lockstep z wykonywaniem swoich funduszy.

5. Znajdź filozofii, że zgadza się z własną Przy wyborze funduszu inwestycyjnego

Podobnie jak wszystkie rzeczy w życiu, istnieją różne podejścia do zarządzania pieniędzmi filozoficzne. Osobiście jestem wartość inwestor. Uważam, że każdy składnik ma, co jest znane jako „rzeczywistej wartości”, czyli „prawdziwa” wartość, która jest równa dla wszystkich środków pieniężnych będzie generować dla właściciela od teraz aż do końca świata dyskontowane z powrotem do chwili obecnej w odpowiednim tempie że uwzględnia zwrotu wolnej od ryzyka Skarbu, inflacja, oraz premię za ryzyko kapitałowe. Z biegiem czasu, będę szukać firm, które moim zdaniem są wyceniane z dyskontem do znacznego mojego oszacowania rzeczywistej wartości. Powoduje to, że mi się kupić bardzo niewiele firm każdego roku, a czasem prowadzi do bardzo dobrych wyników. To nie zawsze oznacza posiadanie złych firm z niską ceną do zysku wskaźników, ponieważ teoretycznie, spółka mogłaby być tańsza w 30 razy zarobki niż inne przedsiębiorstwo w 8 razy zarobków, jeśli można dokładnie wartość przepływów pieniężnych. W przemyśle, istnieją fundusze, które specjalizują się w tego typu inwestycje wartości – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Wartość, fundusze Fairholme fundusze Oakmark fundusze Mühlenkamp i więcej.

Inni ludzie wierzą w to, co jest znane jako „wzrost”, co oznacza po prostu inwestowanie kupując najlepsze, najszybciej rozwijających się firm niemal bez względu na cenę. Jeszcze inni wierzą w posiadanie tylko firmy Blue Chip z zdrowych plonów dywidendy. Ważne jest, aby znaleźć fundusz lub rodziny funduszy inwestycyjnych, które podzielają tę samą filozofię inwestycyjną ty.

6. Sprawdzić Ample dywersyfikacji aktywów

Warren Buffett, znany koncentrując swoje aktywa w kilku kluczowych możliwości, powiedział, że dla tych, którzy nic nie wiedzą o rynkach, skrajne zróżnicowanie sens. Jest to niezwykle ważne, jeśli brak możliwości wykonywania połączeń orzeczenie na wartości wewnętrznej spółki, rozłożyć swoje aktywa się wśród różnych firm, sektorów i branż. Wystarczy posiadanie cztery różne fundusze specjalizujące się w sektorze finansowym (akcje banków, firm ubezpieczeniowych, etc.) nie jest dywersyfikacja. Były czymś uderzyć te fundusze na skalę załamania na rynku nieruchomości od początku 1990 roku, twój portfel będzie ucierpiały.

Co jest uważane za dobre zróżnicowanie? Oto kilka szorstki wytyczne:

• Nie funduszy własnych, które czynią sektorze lub branży zakłady ciężkich. Jeśli użytkownik zdecyduje się mimo tego ostrzeżenia, upewnij się, że nie masz ogromną część swoich środków zainwestowanych w nich. Jeśli jest to fundusz obligacji, zazwyczaj chcą uniknąć zakłady na kierunku stóp procentowych, jak to jest ranga spekulacje.
• Nie trzymaj wszystkich swoich funduszy w obrębie tej samej rodziny funduszy. Świadek funduszu inwestycyjnego skandal kilka lat temu, gdy zarządzanie portfelem w wielu firmach dozwolonych dużych przedsiębiorców do czasu na rynku funduszy, w zasadzie kradzież pieniędzy z mniejszych inwestorów. Rozprowadzając swoje aktywa na różnych firm, można zmniejszyć ryzyko wewnętrznego zamętu, etyki i innych naruszeń zlokalizowanych problemów.
• Nie wystarczy myśleć zapasy, są też fundusze nieruchomości, fundusze międzynarodowe, fundusze o stałym dochodzie, fundusze, fundusze arbitrażowe cabrio, i wiele, wiele więcej. Chociaż jest to prawdopodobnie mądry, aby mieć rdzeń swojego portfela w akcje krajowych w długich okresach czasu, istnieją inne obszary, które mogą zaoferować atrakcyjne zyski skorygowane o ryzyko.

7. Sprawa dla funduszy indeksowych

Według ludzi na Motley Fool w tylko dziesięć z aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych dostępnych dziesięć tysięcy zdołał S & P 500 konsekwentnie w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Historia uczy nas, że bardzo niewiele, jeśli w ogóle, z tych funduszy będzie zarządzać ten sam wyczyn w nadchodzącej dekadzie. Lekcja jest prosta; chyba, że ​​jesteś przekonany, jesteś zdolny do wyboru 0,001% funduszy, które będą bić szerokiego rynku, to będzie najlepiej służył przez inwestowanie w samym rynku. W jaki sposób? Zaczynając dolara uśredniania kosztów planu do tanich funduszy indeksowych, możesz być absolutnie pewien będzie się wykonywać większość funduszy inwestycyjnych zarządzanych na zasadzie długoterminowej.

Dla przeciętnego inwestora, który ma dziesięć lat lub dłużej do inwestowania i chce regularnie odkładać pieniądze na związek do ich korzyść, fundusze indeksowe mogą być doskonałym wyborem. Łączą one niemal niewyobrażalnie niskie wskaźniki obrotów z spadły wskaźniki kosztów i powszechnego zróżnicowania; Innymi słowy, to naprawdę można mieć ciastko i zjeść ciastko, too.

Zainteresowany? Sprawdź Vanguard i Fidelity jak są niekwestionowanymi liderami w tanich fundusze indeksowe. Zwykle wygląda na fundusz S & P 500 lub innych głównych wskaźników, takich jak Wilshire 5000 i Dow Jones Industrial Average.

8. Słowo na międzynarodowych funduszy

Kiedy inwestować poza granicami USA, koszty są wyższe w wyniku przeliczania walut, procedur powiernicze dla zagranicznych inwestycji, analityków zdolnych do zrozumienia zasad rachunkowości zagranicznej i wielu innych rzeczy. Choć wysoki, nie jest niczym niezwykłym na międzynarodowy fundusz kapitałowy mieć współczynnik kosztem 2%. Dlaczego niektórzy inwestorzy przeszkadzało posiadania funduszy międzynarodowych? W przeszłości, zapasy obcych krajach wykazały niską korelację z tych w Stanach Zjednoczonych. Przy konstruowaniu portfeli przeznaczonych do tworzenia bogactwa w czasie, teoria jest taka, że ​​te akcje nie są tak prawdopodobnie ucierpiały kiedy amerykańscy-Akcje są upaść i odwrotnie.

Po pierwsze, jeśli masz zamiar zaryzykować do międzynarodowego rynku kapitałowego poprzez posiadanie funduszu, należy prawdopodobnie właścicielem tylko te, które inwestują w ustabilizowanych rynkach, takich jak Japonia, Wielkiej Brytanii, Niemczech, Brazylii i innych krajach stabilnych. Alternatywy są rynki wschodzące, które stwarzają znacznie większe ryzyko polityczne i gospodarcze. Podstawą ekonomiczną kopanie kopalni złota w Kongo może być stabilny, ale nie ma nic zatrzymując zbrojną grupę wojskową od kopiąc cię dzień twoja praca zostanie zakończona, czerpania wszystkich korzyści dla siebie.

Po drugie, fundusze praktycznie wszystkie międzynarodowe zdecydował się pozostać niezabezpieczona. Oznacza to, że jesteś narażony na wahania na rynku walutowym. Zapasów, innymi słowy, może pójść w górę o 20%, ale jeśli dolar spadnie o 30% w stosunku do jena, może wystąpić 10% strat (przeciwieństwem jest prawdziwe.) Próbuje grać na rynku walutowym to czysta spekulacja, ponieważ nie można dokładnie przewidzieć z jakąkolwiek rozsądną pewnością przyszłość brytyjskiego funta. Dlatego ja osobiście wolę fundusz Tweedy Browne Globalna wartość, która zabezpiecza ekspozycję, ochrona inwestorów przed wahaniami kursów walut. Jeszcze lepiej, to stosunek koszt jest bardzo rozsądne 1,38%.

9. Znaj właściwy wzorzec odniesienia dla waszej wzajemnej funduszy

Każdy fundusz ma inne podejście i cel. Dlatego ważne jest, aby wiedzieć, co należy porównać go przeciwko wiedzieć, czy zarządzający portfelem robi dobrą robotę. Na przykład, jeśli jesteś właścicielem fundusz zrównoważony, który utrzymuje 50% swoich aktywów w akcje i 50% w obligacje, powinno być zadowoleni z powrotu 10%, nawet jeśli szerszy rynek zrobił 14%. Czemu? Skorygowane o ryzyko pan zabrał ze swojej stolicy, przywracany były odjazdowy!

Niektóre popularne benchmarki obejmują Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000 MSCI-EAFE, Solomon Bracia Świata Bond Index, Nasdaq Composite oraz S & P 400 MidCap. Jeden szybki i łatwy sposób sprawdzić, które wzorców swoje fundusze powinny być mierzone na to, aby udać się do Morningstar.com i zapisać się do subskrypcji Premium, która jest tylko około 14.95 $ miesięcznie. Następnie można badać raporty dotyczące różnych funduszy i dowiedzieć się, jak oceniają je przeglądać dane historyczne, a nawet dostać przemyślenia swojego analityka na jakość i talent zespołu zarządzającego portfelem. Porozmawiaj ze swoim księgowym – może to być nawet odliczyć od podatku jako koszty badań inwestycyjnych!

10. Zawsze Dollar Koszt Średnie

Wiesz, można by pomyśleć, że my znudzi mówiąc to, ale koszt dolara średnio naprawdę jest najlepszy sposób, aby obniżyć ryzyko na długie okresy czasu i pomaga obniżyć ogólną podstawę kosztową dla swoich inwestycji. W rzeczywistości, można znaleźć wszystkie informacje na temat kosztów dolar uśredniania, co to jest, jak można realizować własny program, i jak to może pomóc obniżyć ryzyko inwestycyjne w miarę upływu czasu, w artykule Dollar Koszt Uśrednianie: technika, która drastycznie zmniejsza ryzyko rynkowe. Poświęć chwilę i sprawdź to teraz; Twój portfel może być znacznie lepiej, bo zainwestował kilka minut swojego czasu.

Podsumowując …

Istnieje mnóstwo świetnych zasobów tam o wyborze i wybierając fundusz w tym miejscu Mutual Fund, który przechodzi w znacznie większej głębokości na wszystkie te tematy i więcej. Morningstar jest również doskonałym źródłem (ja osobiście mam kopię swoich funduszy 500 książek na biurku, gdy piszę ten artykuł). Wystarczy pamiętać, że najważniejsze jest, aby pozostać zdyscyplinowany, racjonalne i uniknąć poruszony krótkoterminowych ruchów cen w sklep. Twoim celem jest budowanie dobrobytu w dłuższej perspektywie. Po prostu nie można tego zrobić w ruchu i poza funduszami, ponoszenia kosztów tarcia i wyzwalania zdarzeń podatkowych.

Powodzenia! Mamy tu na inwestycje dla początkujących życzymy wielu szczęśliwych powrotów!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Nie stać swojego portfela inwestycyjnego najgorszy wróg

Kiedy przychodzi do zarządzania pieniędzmi swojej rodziny, istnieją cztery błędy inwestycyjne, które powinny starać się unikać. Choć na pewno nie jest pełną listę, błędy te są na tyle częste, że zarówno inwestorzy amatorów i doświadczonych byłoby dobrze, aby zachować okiem na asortymentów akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne i inne aktywa są rozważa dodanie do ich portfeli.

Inwestowanie Mistake 1: Rozprzestrzenianie inwestycji zbyt cienki

W ciągu ostatnich kilku dekad, Wall Street głosił zalety dywersyfikacji, wiercenie go w umysłach każdego inwestora w zasięgu słuchu.

Każdy z CEO do chłopca dostawy wie, że nie należy trzymać wszystkich jajek w jednym koszyku, ale jest o wiele więcej niż tylko to. W rzeczywistości, wiele osób robi więcej szkody niż pożytku w ich wysiłkach zmierzających do dywersyfikacji.

Jak wszystko w życiu, zróżnicowanie może być brane zbyt daleko. Jeśli podzielić 100 $ na sto różnych firm, każda z tych firm może w najlepszym razie mają mały wpływ na swojego portfela. W końcu, opłaty maklerskie i inne koszty transakcji może nawet przekraczać zysku z inwestycji. Inwestorzy, które są podatne na ten „dig-A-tysiąca dziur i-put-a-dolar-w-każdym” filozofii byłoby lepiej, inwestując w fundusz indeksu, które ze swej natury, składa się z wielu firm. Dodatkowo przywracany powinna naśladować tych z całego rynku w niemal idealnym lockstep.

Inwestowanie Mistake 2: Nie Rachunkowość horyzont czasowy

Rodzaj aktywów, w którym warto zainwestować powinny być wybrane w oparciu o ramy czasowe.

Niezależnie od wieku, jeśli masz kapitał, który trzeba będzie w krótkim okresie czasu (jeden lub dwa lata, na przykład), nie należy inwestować pieniądze na giełdzie lub akcyjnych funduszy inwestycyjnych. Chociaż te rodzaje inwestycji dają największe szanse na długoterminowy budynku bogactwa, często doświadczają krótkoterminowych ruchach, które może wymazać swoje gospodarstwa, jeśli są zmuszeni do likwidacji.

Podobnie, jeśli horyzont jest większa niż dziesięć lat, to nie ma sensu, aby inwestować większość swoich funduszy w obligacje lub inwestycji o stałym dochodzie, chyba że uważasz, że rynek akcji jest rażąco zawyżona.

Inwestowanie Mistake 3: Częste Trading

Wielu ludzi potrafi wymienić dziesięć inwestorów na liście Forbesa, ale nie jedną osobę, która dokonała ich majątek od częstego obrotu. Kiedy inwestujesz, Twój majątek jest związana z majątkiem spółki. Jesteś częścią-właściciel firmy; jako firma prosperuje, więc ty też. W związku z tym inwestor, który ma czas, aby wybrać wielką firmę musi robić nic więcej niż usiąść, opracowanie planu uśredniania kosztów dolara, zarejestrować się w programie reinwestycji dywidend i żyć swoim życiem. Dzienne notowania mają żadnego interesu do niego, bo on nie ma ochoty do sprzedania. Z biegiem czasu, jego inteligentna decyzja będzie się opłacać sowicie jako wartość jego akcji docenia.

Przedsiębiorca, z drugiej strony, to ten, kto kupuje firmę, bo spodziewa się, że czas do skoku w cenie, przy której będzie on szybko zrzucić go i przenieść się do swojego kolejnego celu. Bo to nie jest przywiązany do ekonomiki firmy, ale raczej przypadek i ludzkich emocji, obrót jest formą hazardu, który zdobył swoją reputację jako producent pieniędzy z powodu nielicznych sukcesów (nigdy nie powiedzą ci o milionera, który stracił to wszystko na jego najbliższego zakładu …

kupcy, jak hazardziści, mają bardzo słabą pamięć, jeśli chodzi o ile zostały utracone).

Inwestowanie Mistake 4: Podejmowanie decyzji opartych na strachu

Najbardziej kosztownych błędów są zwykle oparte na strachu. Wielu inwestorów zrobić swoje badania, wybierz wielkie firmy, a kiedy rynek trafi gulę w drodze, zrzucić ich akcji w obawie przed utratą pieniędzy. Takie zachowanie jest absolutnie głupie. Firma jest ta sama firma, jak to było, zanim rynek jako całość spadła, tylko teraz sprzedaje za niższą cenę. Zdrowy rozsądek nakazywałby, które można nabyć u tych niższych poziomach (w istocie, firmy takie jak Wal-Mart stały się gigantów, ponieważ ludzie się targować. Wydaje się to zachowanie rozciąga się na wszystko , ale ich portfela). Kluczem do bycia sukces inwestor jest, jako jeden bardzo mądry człowiek powiedział: „ … kupować, gdy krew jest uruchomiony na ulicach. ”

Prosta formuła „kup niska / sprzedać high” jest już na zawsze, a większość ludzi może recytować je do Ciebie. W praktyce tylko garstka inwestorów zrobić. Większość zobaczyć tłum zmierza do drzwi wyjściowych i ewakuacyjnych, a zamiast pobytu wokół wykupić na własność w firmach za śmiesznie niskich cenach, panika i biegać z nimi. Prawdziwe pieniądze są wydawane podczas, jako inwestor, są gotowi usiąść w pustej sali, że wszyscy inni w lewo, i czekać, aż uznają wartość porzucili. Kiedy wracają, czy to w tygodniach lub po kilka długich lat, będzie trzyma wszystkie karty. Twoja cierpliwość może być nagrodzona zysku i można uznać za „błyskotliwy” (ironicznie przez tych samych ludzi, że nazwałem cię idiotą trzymając się akcji spółki w pierwszej kolejności).

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Co to jest „Bond”

Obligacja jest inwestycja, w której dług an kredyty inwestorów pieniądze na rzecz podmiotu (zwykle korporacyjnej lub rządowej), który pożycza środki na określony okres czasu w zmiennej lub stałej stopy procentowej. Obligacje są wykorzystywane przez firmy, gminy, suwerennych państw i rządów, aby zebrać pieniądze i finansować szereg projektów i działań. Właściciele obligacji są debtholders lub wierzycieli, emitenta.

Uszkodzi „Bond”

Obligacje są powszechnie określane jako papiery wartościowe o stałym dochodzie i są jednym z trzech głównych klas aktywów generycznych wraz z zapasów (Equities) i ich ekwiwalentów. Wiele obligacje korporacyjne i rządowe są przedmiotem publicznego obrotu na giełdach, podczas gdy inni są przedmiotem obrotu jedynie na-the-counter (OTC).

Jak Obligacje Pracuj

Gdy przedsiębiorstwa lub inne podmioty potrzebują, aby zebrać pieniądze na finansowanie nowych projektów, utrzymanie bieżącej działalności lub refinansowanie istniejących innych długów, mogą emitować obligacje bezpośrednio do inwestorów zamiast uzyskaniu kredytu z banku. Zadłużonych podmiot (wystawca) wydaje się więź, która umownie stwierdza stopę procentową (kupon), która będzie wypłacana i czas, w którym musi być zwrócony wypożyczony fundusze obligacji (główne) (data zapadalności).

Cena emisja wiązanie zazwyczaj znajduje się na równi, zazwyczaj 100 lub $ $ 1.000 wartości nominalnej jednej pojedynczego wiązania. Rzeczywista cena rynkowa obligacji zależy od wielu czynników, w tym jakości kredytowej emitenta, długość czasu, po upływie, a oprocentowanie w porównaniu do otoczenia ogólnego stóp procentowych w tym czasie.

Przykład

Ponieważ obligacje kuponowe o stałym oprocentowaniu będzie płacić taki sam procent jego wartości nominalnej w czasie, cena rynkowa obligacji będzie się wahać jako że kupon będzie pożądane lub niepożądane podane poziomu stóp procentowych w danym momencie czasu. Na przykład, jeżeli wiązanie jest generowany, gdy występujące stopy są o 5% w wartości nominalnej 1,000 $ 5% rocznego kupon będzie generować $ 50 strumieni pieniężnych rocznie na obligatariusza. Obligatariusz będzie obojętny na zakup obligacji lub oszczędności te same pieniądze w przeważającej stopy procentowej.

Jeśli oprocentowanie spadnie do 4%, wiązanie będzie w dalszym ciągu wypłacać w wysokości 5%, co czyni go bardziej atrakcyjnym rozwiązaniem. Inwestorzy będą zakupu tych obligacji, licytować cenie do premii aż efektywna stopa obligacji wynosi 4%. Z drugiej strony, jeśli stopy procentowe wzrosną do 6%, 5% kupon nie jest już atrakcyjny, a cena obligacji spadnie, sprzedaje ze zniżką aż będzie efektywna stopa wynosi 6%.

Z powodu tego mechanizmu, ceny obligacji poruszać się odwrotnie stóp procentowych.

Charakterystyka obligacji

• Większość obligacji mają pewne wspólne podstawowe cechy w tym:
• Wartość nominalna jest kwota pieniędzy więź będzie wart w jego dojrzałości, a także kwota referencyjna emitent obligacji używa przy obliczaniu odsetek.
• Oprocentowanie jest szybkość zainteresowania wystawca wiązanie zapłaci od wartości nominalnej wiązania, wyrażone w procentach.
• Terminy kuponowe są daty, w których emitent obligacji dokona płatności odsetek. Typowe przedziały są roczne lub półroczne płatności kuponowe.
• Termin spłaty to data, w której wiązanie będzie dojrzewać, a emitent obligacji zapłaci Obligatariusza wartości nominalnej obligacji.
• Cena emisyjna jest ceną, przy której emitent obligacji pierwotnie sprzedaje obligacje.

Dwie cechy – jakość kredytową obligacji i czas trwania – to główne determinanty stopy procentowej jest wiązaniem. Jeżeli emitent ma słabą zdolność kredytową, ryzyko niewypłacalności jest większa i obligacje te będą miały tendencję do handlu zniżkę. Ratingi kredytowe obliczane są i wydawane przez agencje ratingowe. zapadalności obligacji może wahać się od dnia lub mniej więcej niż 30 lat. Im dłuższy okres wiązanie, lub czas trwania, tym większe prawdopodobieństwo wystąpienia działań niepożądanych. Dłuższe przestarzałe obligacje również mają zwykle niższą płynność. Ze względu na te cechy, obligacje o dłuższym terminie do wykupu zwykle dowodzić wyższe oprocentowanie.

Rozważając stopnia ryzyka portfeli obligacji, inwestorzy zazwyczaj pod uwagę czas trwania (wrażliwość cen na zmiany stóp procentowych) oraz wypukłość (krzywizna trwania).

Emitenci obligacji

Istnieją trzy główne kategorie obligacji.

• Obligacje korporacyjne emitowane są przez przedsiębiorstwa.
• Obligacje komunalne są wydawane przez państwa i gmin. Obligacje komunalne mogą zaoferować kupon dochody wolne od podatku dla mieszkańców tych gmin.
• Amerykańskich obligacji skarbowych (ponad 10 lat do dojrzałości), noty (1-10 lat) oraz rachunki dojrzałości (mniej niż jeden rok terminu) są zbiorczo nazywane po prostu „skarbowych”.

Odmiany Obligacji

• Obligacje zerokuponowe nie wypłacać regularne płatności kuponowych, a zamiast tego są emitowane z dyskontem, a ich cena rynkowa w końcu zbiega się zmierzyć wartość w dacie zapadalności. Upust wiązanie Zerokuponowa sprzedaje będzie równoważna wydajności podobny wiązania kuponu.
• Obligacje zamienne są instrumenty dłużne z wbudowaną opcją call, który pozwala obligatariuszy do konwersji długu na akcje (equity) w pewnym momencie, gdy cena akcji wzrośnie do wystarczająco wysokim poziomie, aby taka konwersja atrakcyjne.
• Niektóre obligacje korporacyjne są wymagalne, co oznacza, że firma może oddzwonić więzi z debtholders jeśli oprocentowanie spadnie wystarczająco. Obligacje te handlu zazwyczaj z premią do długu nie na żądanie ze względu na ryzyko nazywane są z dala, a także ze względu na ich względnego niedoboru w dzisiejszym rynku obligacji. Pozostałe obligacje są putable, co oznacza, że wierzyciele mogą umieścić wiązanie z powrotem do emitenta, jeżeli stopy procentowe rosną wystarczająco.

Większość obligacji korporacyjnych w dzisiejszym rynku są tak zwane obligacje kulach, bez wbudowanych opcji, których cała twarz wartość jest wypłacana od razu w dniu zapadalności.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.